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比特币减半对比特币价格的影响,2016年比特币减半对币价影响分析

2016-01-02 22:31 趋势明道 来源:weibo

  减半时间:大概在2016年6月底。

  根据设计,第210000个区块前每个区块50个币,所以2012年第一次减半为25个币,目前区块高度为391311,距离减半还有28689个区块,考虑算力上涨预期,按每个区块9.8分钟计算,现在距离减半还有28689*9.8/60/24/30=6.5个月,即减半时间大概在2016年6月底。

  2016年的情况:

  已经开采出来的比特币数量:1575万个。

  21万*50+21万*25=1575万个。

  比特币的年化通胀率:8.34%,减半后年化通胀率4.17%

  过去四年,每天新增比特币:6*25个*24=3600个。每年新增比特币数量:365*3600=1314000个,届时年化通胀率为131.4/1500=8.34%,2012年初次减半时年化通胀率为131.4/1050=12.5%

  炒币人群:普通群众

  最近几年比特币关注度持续上升,先是各大电商接受比特币支付,到现在各大金融机构基于比特币基础架构的区块链做自己的系统,连纳斯达克都开始用区块链做智能合约了,再或者看看你的朋友圈也就知道了,小学同学的群里都知道比特币了,这要感谢央视,各大财经媒体的免费广告。当然知道和真正参与还是有空间可以想象的,场内的人对场外人的预期,对币价也是有一定影响的。

  2012年的情况:

  已经开采出来的比特币数量:1050万个。

  21万*50=1050万个。

  比特币的年化通胀率:25%,减半后年化通胀率12.5%

  每天新增比特币:6*50个*24=7200个。每年新增比特币数量:365*7200=2628000个,届时年化通胀率为262.8/1050=25%,因为基数关系,历年通胀率分别为:

  2012年:262.8/1050=25%

  2011年:262.8/787=33%

  2010年:262.8/525.6=50%

  2009年:262.8/262.8=100%

  炒币人群:

  2010年以前,开发团队,项目参与者;

  2012年以前,极客,smartmoney,小众。

  早期并没有多少人知道比特币这东西,随着媒体和政府的关注,带来一波一波的新人,而且每一波新人都代表着的一个社会群体。

价格分析:2010年整年平均0.15刀。到2011年中,历时两个月从不到1刀涨到30刀,一年上涨200倍。
价格分析:到2011年达到高点后回落到5刀左右横盘1年左右开始涨,一年后翻倍价格在10刀左右,到12年11月比特币低点在11美金,12年12月第一次减半时环比上涨20%到13刀左右,到13年1月开始,一波行情涨到266美金左右,历时两个月从不到10刀涨到266刀,上涨20倍。

  2013年4月达到高点后回落到120刀左右横盘半年左右,10月开始历时两个月从120刀涨到1200刀,上涨10倍,自此,世人尽知比特币,各国均出台相关法律法规,币价见顶,14年全年下跌,直到2015年跌85%到最低900元,然后一直地位横盘在200刀左右。

  关联度分析

  比特币价格上涨,历史来看,开始阶段是百倍级别,中间阶段是十倍级别,近期阶段几倍级别。

  比特币的通胀率最大在2009年也不过一倍,前期比特币通胀率很高,但是涨幅一般都非常大,比如在11年比特币涨了200倍,究其原因,一切价格变动皆出自供求关系,促使价格涨了这么多的根本原因是供不应求。初期市值太小,随便进来几百万刀,就够这个涨幅了,和涨幅相比通胀率可以忽略。

  2016年产量减半,即年化8%的通胀率在2016年要变为4%,做一个类比,你持有的某只股票股本2100万,目前已上市流通1600万,剩余500万原始股将在未来100年内逐年解禁,前4年大股东每年解禁减持8%,今年开始大股东解禁每年只减持4%股份了,再过4年每年减持2%。听起来貌似应该对股价影响不大,但是为啥币圈对减产这事这么关注呢?继续分析下,可能的原因有:

  原因一:历史上,2012年首次减产后币价几个月后涨了20倍。

  原因二:减产后矿工收入减半挖矿成本翻倍(同样电费只得到一半的比特币了)

  原因三:减产后通胀率降低,供求关系改变

  原因四:群体跟风情绪,人云亦云,自己满仓,所以造势呐喊给自己助威。

  那我们来逐条分析:

  第一条,得益于各大媒体宣传,把币价13年初的那次上涨归因到产量减半,我也没有看到啥严谨的论述,但是媒体总是喜欢干这种事,股市里面见得多了,大盘今天不管涨跌,盘后都有一堆理由,昨天就没见一个能分析出来今天涨跌的,这些理由大多是小编信口拿来的,只要贴点边,他就敢写。其实我觉得2013年初和年底那两波大幅上涨主要是新入场了大量资金推动,和有些国家政府态度有点关系。如果没有政策性利好导致新资金大量入市抢筹,在基本面不变的情况下,2012年产量减半应该会促使价格上涨多少呢,我们计算一下:

  2012年减半前通胀率25%,减半后通胀率为12.5%

  如果没有新资金流入,币价将会下跌12.5%,事实上比特币是朝阳产业,一直都是资金流入的,那么如果新资金流入速度保持和减半前一样,那么减产会使币价上涨12.5%,仅此而已,之所以几个月后涨了20倍是因为政策利好带来了20倍的新资金入场,减半影响其实有限。

  第二条,矿工收入减半了,有人说矿工成本是币价的底线,这个也不知道从哪里得出来的规律,现在生产石油钢铁的企业都亏损,还在猛干,为啥呢,不干更赔啊,设备买来了,都是有成本的,不生产,每年折旧不一样也亏钱吗,还要给员工发工资,只要能赚点出来,抵上一部分折旧费就得干啊,挖矿也是一样,那天币价跌倒连电费都挖不回来,那才算完,但是还有人是已经套期保值了的,还有很多是免费电呢,你的电价高,你关机,算力下降别人收益就高了。还有人说币价如果低于成本矿工会惜售,这个也是搞笑的,囚徒困境,币价跌了,都会抢着先卖出来电费,现在挖矿都是大矿场模式,和传统金矿没啥差别,一切都是有成本的,不卖币哪来钱开支。所以最终是币价决定了谁关机,币价决定矿场的成本,而不是本末倒置,矿工成本反过来对币价是没有影响的,影响币价的只有供求关系,有没有新人进场买币才是关键,所以这个也不是理由,甚至对币价利空,为啥呢,因为挖矿成本上升了啊,以前卖一部分电费就出来了,剩下的可以屯着,现在要卖更多币才能交上电费,要想挖同样数量的币电费贵一倍,对矿工来说如果币价没涨,那真是恶性循环了。

  第三条,不用多说了,2016年减半,基本面不变的情况下,对币价的影响会使币价全年涨4%,仅此而已,其实也不少了,2015年A股上证指数才涨10%而已。不过比特币应该算是创业板的票,预期高一些也正常的,炒炒减产概念预期应该有人吃这套。

  第四条,应该是大多数散户现在正在干的事,就不分析了。

  最后,总结2016年减产对币价的影响,其实就是炒作的一个题材和概念,能涨多少完全看有多少人愿意为这个买单,鉴于莱特币减半后大跌,比特币减半更有可能在前期兑现预期,等到真的减半那天变成利好出尽,但如果一直没有涨,到时候舆论造势在炒作一波也有可能,所以结论就是,如果减半前已经大涨了,那还是应该逢高出货,如果一直没涨,到时候涨了也别期望太高,圈内都是老油条,没有新人进来,谁能赢了谁呢,估计2016减半注定会让很多人失望,以后再减半应该就不会有人再天天在群里发了,因为一年才2%,1%的影响,量化到每一天那几乎就是可以忽略的了。

  比特币的现状分析:

  作为一个技术项目来看

  如比特币现在各方的应用已经非常多了,甚至各种扩展应用也已经非常成熟和被国外主流大公司所接受了,比特币应该已经度过了不断被各种黑客攻击,各种压力测试,各种技术考验,各种指责的黑暗时期,现在一片光明,他现在更像是在enlightenment的中后期。

  作为一个投机品种来看

  比特币已经走过了几拨这样的行情,但是每一次都带来一波新的社会群体接受比特币,价格都上一个台阶,最近的一次是2013年12月,到现在已经过去2年,这两年价格虽然跌了不少,但是比特币的数量相对于上次减半的1050万个增加到了1500万个,是否会再走一波这样的行情呢,拭目以待吧。

  作为资产配置品种来看

  短期来看,现在美国进入加息周期,这对比特币不是一个好的背景,也许有人说对美元以外的国家都在QE,应该买比特币抗通胀吧,先不说现代的经济学认为通胀不是问题,就算他是个问题,那你为啥不买美元资产的ETF呢或者买黄金总归是可以的吧,而且是在国家认可的交易所里面的交易也更安全呢。

  那么长期看,作为一种潜力很大的潜力股来配置呢,我个人认为这当然是极好的,现在比特币已经越来越流行,应用也来越广了,如果10年后比特币涨30倍的话,用自己的闲置资金做定投,比如每个月买1000元的比特币,如果预期比特币年华收益率为40%(虽然这在比特币圈内很多人看来是太保守的数字,10年30倍收益我觉得已经高的有点离谱了),那么定投10年你的收益会是多少呢:

  公式如下:

  M=12a(1+x)[-1+(1+x)^n]/x

  M:预期收益

  a:每月定投金额

  x:一年收益率

  n:定投期数(公式中为n次方)

  即12*1000(1+0.4)[-1+(1+0.4)^10]/0.4=1172869.55,每个月买1000快的比特币,10年后价值120万,还是非常不错的投资。

  另外,拿上面股票做例子,比特币现在总市值为2100万*2900=610亿总市值,目前流通股本超过2/3,最近一年从最低点到现在翻了近3倍,中国区的股东人数,不算短期玩传销的那些,顶多了算也就1万多人吧(这还是在央视多次广告,全国各大媒体没事就宣传一下的背景下拉来的人头),全球看应该是占大头的,但这只创业板的股票非常有前景,很多国际大咖都投资了,现在连传销的都已经用上了,都说炒股票就是炒预期,那么曾经的想象和期待到高潮了吗?如果没有,那么再来一个十倍,百倍涨幅也为未可知,如果短期没有更高的期待,那么现在行情就有点不好说了,长远来看,比特币如果能占到全世界流通货币的1%,那么根据12年全球主要国家M2总值60万亿刀来算,1%就是6000亿刀,比特币基于现在价格还可以涨60倍,这应该是一个长期的过程,参考中国人民币加入IMF占比也才10.9%,比特币要占1%也是需要时间考验的。

  最后,期待政府对比特币监管起来吧,如果能纳入证监会监管才是对比特币最大的利好,否则现在盘子这么大,新人不敢入场,没有韭菜接盘,哪个超级大资金敢拉盘呢。

币圈大佬都在关注!

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文章来源:http://weibo.com/p/1001603926868112839460

编译者/作者:趋势明道

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