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【比特缠解】把风险分层理论用于比特币

2016-12-21 22:07 http://mp.weixin.qq. 来源:比特缠解

  最近看到一篇好文,虽然标题有点“鸡汤流”,但是内容没问题,《风险二字被他讲透了!人性的辉煌与幻灭,职业德扑手万字长文》

  里面说到交易的风险有3个不同层次。

  第一层是“系统性风险”: 所谓系统性风险是不以我们的意志为转移的,是在一个游戏制定之初,就由它的游戏规则所赋予的。系统性风险有以下的特征:不可避免,始终存在,还有就是赢亏同源!

  第二层是“人为主观性风险”:所有人为主观性风险的特征为:理论上都可以避免,只会造成亏损,不会带来赢利,都源自自己的失误。

  第三层是“策略型风险”:所谓策略型风险有以下特点,强加于对手或被对手强加于自身的风险,理论上赢亏同源但同系统性风险不同的是,这样的风险(与利润)并没有办法在概率上被衡量,而系统性风险可以被概率统计与衡量。

  关于第三层风险,说白了就是博弈,作者举了一些例子,如:“2000年的牛市运行的非常复杂,其间出现了很多次有惊无险的快速大幅回落。我在每一次大幅回落时都采用了止损策略来保护自己,但市场总是一次次的嘲笑我。身边的人都因不知死的逢低吸纳而一次次的占到便宜,这给我带来了巨大的压力。三次无效止损后,我终于放弃了止损策略,结果就是那唯一一次没有止损的交易,让我亏损了6位数的资金。”、“而人性决定了人都是利己的,主力宁可让那些有着错误理念的逆市交易者得到获利的机会,也必须要打击到趋势跟随交易者,因为在他们看来逆市交易者赚到的钱,不算是真的赚到钱,他们本身的水准层次,决定了他们总会犯这样或那样的错误,把那些曾经赚到手的钱再次还回市场主导者那里,而且连本带利!”

  三种风险,第一种无法避免,只能包容;第二种尽力规避,因为只有坏处没有好处;第三种风险,在水平能力范围内,利用之,否则,将其视作成本。

  如果套用在比特币上,这个理论也是有用的。先说比特币的系统性风险:

  比特币的系统性风险包括但不限于:椭圆曲线加密算法被破解,那么全行业包括中本聪在内全部玩完;政府突击查抄比特币相关企业,使其遭受巨大动荡;交易所被盗,引起中短期巨大动荡。这类风险是进入这个行业的时候就应该想好的,也无法完全规避,只能靠鸡蛋不要放一个篮子里。

  比特币的人为主观性风险:毫无计划和逻辑性的交易,长线的如48万哥,短线的如用超大杠杆爆仓的,数量也是不计其数。无节制的贪婪导致必输的结果。因计算机知识不足而导致丢币的也算在这一类。

  比特币的策略型风险:这一类也就是被庄家主力“害”的。很多人都看出是牛市了,但是照样被甩下去了。还有就是很多人都看出是熊市了,但照样被骗进来了。(定投的情况两说,这里把两边都说下,免得有人说我只唱多)原文的作者举了一个例子,相信很多人看到了会笑:

  “我们如果回顾中国股票史,我们可以发现一个简单的现象,那就是每轮大牛市进行中,市场总会产生三到四次大幅度的震荡盘整区间来做为中续平台,在这些平台区间市场也无一例外地,放出了远比趋势走得顺畅时更大的成交量或叫换手率。这说明什么?这说明这些震荡行情有效的清洗了底部区间的获利筹码,主力的针对策略取得了相当好的效果,而那些猛烈放大的成交量就是最好的证明。

  当市场上的交易者,出于对可能到顶的恐惧感或对未知不确定性的担忧,而抛出了手中那些在底部买入的廉价筹码后,他们往往会换入一些价格看起来仍旧便宜的股票,而对自己曾经抛出,而现在又已经另创新高的股票是绝对不会去追回来了,因为这样他们会有一种吃亏了的错觉。结果是新买的低价股,涨时不涨,跌时一马当先,原来抛出的创新高的股票,一涨再涨一去不回头。试问:如果没有这样的大震荡行情,这些股民会抛出他们手中的股票吗?虽然这些股民可能都不知道什么叫趋势跟随系统,但这并不妨碍他们在行为上符合了趋势跟随系统的要求,从而从市场上获得相当可观的收益。”

  第一种风险说了,无法避免,入行的时候就默认接受了。第二种风险想避免只能靠充实自己,少赔一点不该赔的钱。第三种风险,其实对死忠来说是天然免疫的,不过死忠还分真死忠和假死忠,真死忠不是看到5位数就是看到6位数,7位数的也有,你那几百一千的波动,就是小级别;假死忠不用说,震荡两下,就不忠了。也正是因为假死忠和短线客的大量存在,主力必须洗盘,把人性中的贪婪和恐惧激发出来,然后反其道而行之。而“反其道而行之”恰恰是利用第三种风险唯一可行的办法。

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