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金色观察|启蒙创新监管思路?监管沙盒之于区块链意义几何

2019-12-10 金色财经 meio 来源:区块链网络

12月6日,由海南省工业和信息化厅主办,海南生态软件园及火币中国承办的“海南自贸港数字经济和区块链国际合作论坛”在海南省海口市举行。中国海南省工业和信息化厅总工程师曹世平指出,海南还将推出区块链监管沙盒和容错纠错的机制,探索数字资产的确权存证、全球化流动及交易方面的技术标准和模式。随后,经济观察网刊文指出,有业内人士称海南有望通过监管沙盒的模式开展区块链以及数字资产技术的相关研究,区块链公司在三亚取得国内离岸区牌照有商议空间。

业内普遍认为,监管沙盒给新产品、新业务、新模式空间,促进其能以创新方法探索、引导与发展,也为相关的监管提供了双向互动的机制。尤其对于仍处于发展初期的区块链领域意义深远。那么监管沙盒为何物?能在多大程度上给区块链行业带来影响?现如今在全球的发展情况如何?

创新试验田

沙盒,顾名思义,是在一个装满沙子的盒子里可以尽情的涂鸦,无论画的好与不好,都可以抹掉细沙回归平整。

由此引申到监管沙盒,可以表述为一个“安全空间”,在这个安全空间内,金融科技企业可以测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式,而不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则的约束。

这个概念最初由英国政府于2015年3月提出,监管者在保护消费者/投资者权益、严防风险外溢的前提下,通过主动合理地放宽监管规定,减少金融科技创新的规则障碍,鼓励更多的创新方案积极主动地由想法变成现实,在此过程中,能够实现金融科技创新与有效管控风险的双赢局面。

一般申请沙盒测试的机构,基本上是在现有的监管体系内,要么根本无法合规运作,要么合规的成本很高。众所周知,区块链技术在金融科技发展中占据了浓墨重彩的一笔。但由于技术发展处于初期,行业容易出现鱼龙混杂的情景。尤其是区块链+金融落地过程中,出现了众多新模式,同时也带来诸多问题与监管难题。在此背景下,监管沙盒的运用能较好的平衡创新与监管的关系,监管者可以在严防风险的前提下,通过主动合理地放宽监管规定,较少金融科技创新的规则障碍,鼓励更多的创新方案积极主动地由想法变成现实。

值得一提的是,“监管沙盒”一般有时间限制,一旦到了规定的时间,沙盒内的法律监管规则将同步到期,企业将退出沙盒。

获广泛推广

英国金融行为监管局(FCA)于2015年11月正式发布了《监管沙盒》指引文件,首次完整提出监管沙盒的核心意义与具体实施要求。后于2016年5月正式开放了第一批沙盒监管测试报名,截止到2017年8月8日已完成共三批测试招募。在前两期的招募中,累计接收了146家企业申请,正式进入测试环境的企业目前仅有49家,其中多数为初创企业,也包括一些银行和其他机构,业务类型则主要包括基于区块链技术的跨境和国内支付解决方案、帮助消费者进行财务管理的移动应用程序、证券管理平台和借贷产品。

新加坡金融管理局?(MAS) 于2016年11月发布了《金融科技监管沙盒指引》文件,对监管沙盒的适用对象、准入条件、操作流程进行了说明。2017年初开放沙盒监管测试招募,截止到目前为止,MAS官网上仅公布了两家通过筛选的企业,其中保险企业 PolicyPal 已于2017年3月进入测试、数字财富管理公司 Kristal Advisors 计划将于8月10日起开始测试。

新加坡金管局局长孟文能在2019年新加坡金融科技节上接受采访时说,对于金融科技,新加坡需要进行非常有智慧的监管,允许创新,鼓励创新,但同时要管控风险。新加坡金管局副首席金融科技官冯世坚(Damien Pang)称,对于包括区块链企业在内的金融科技企业来说,新加坡金管局的监管沙盒主要是一个支持性的政策。区块链业内人士认为,未来新加坡金管局在结算便利化、现金交易、资产证券化等方面会推出更多扶持和监管措施,让整个金融科技生态系统运作更加流畅、成本更低、效率更高。

澳大利亚证券投资委员会(ASIC)2017年2月发布了《金融科技产品及服务测试》监管指引文件,开始对部分未获得澳大利亚金融服务许可证 (AFS) 或澳大利亚的信用许可证(credit licence) 金融科技企业,开放产品和服务测试环境。与英国、新加坡不同,澳大利亚的沙盒不需要公司申请许可。ASIC 直接在监管指引文件中发布了监管豁免条款,只要符合特定条件并告知 ASIC 即可开启测试服务。但其监管豁免仅适用于少数领域,并且对公司的客户数量、风险敞口提出了具体的要求。

美国国会议员 Patrick McHenry 于2016年9月提出了沙盒监管相关法案,该新法案成为2016年金融服务创新法案(HR 6118.)的一部分,此法案预计将于2017年进行立法审核,如果立法通过,该法案将构建的监管框架与英国沙盒有很多相似之处,包括金融科技企业需要向监管机构进行申请,重点阐释其创新将为公众带来哪些好的影响,获得批准的公司即可获得测试环境内的经营许可。不同的是,美国的监管框架涉及多个机构,包括联邦储备委员会、财政部和证券交易委员会,每个机构都需要设立一个金融服务创新办公室,负责金融科技企业相关沙盒监管规则的修改,处理金融科技企业的提案,审批沙盒测试服务。

美国财政部部长史蒂夫.姆努钦在今年8月提交给美国总统特朗普的一份报告中,建议采取措施支持金融科技和金融创新,包括推行监管沙盒。这篇报告对当前货币体系进行了分析,提议对加密货币进行彻底改革,在削弱监管的环境下培育新技术。美国财政部承认加密货币和区块链技术的崛起和快速发展,并表示区块链和分布式账本技术目前在美国金融稳定监督委员会的直接管理之下,美国政府支持这项技术并表示制定促进新兴产业增长的法规,对整个监管体系至关重要。

同时,美国财政部还在报告中讨论了可以简化支付系统的技术,并提到监管沙盒的开发,以在英国、新加坡和中国香港等国家和地区的竞争中保持领先。报告认为,在国际上,许多国家和地区设立“创新指引者”岗位和推出各种形式的监管沙盒。由于美国金融监管体系的特性,直接复制较为困难。“我们财政部致力于与联邦和州级金融监管机构建立一个统一的解决方案来实现这些目标。从本质上说,就是监管沙盒”。

可借鉴条件成熟

随着监管沙盒机制在英国等国家取得成效,美国多个州通过立法在金融科技领域引入沙盒监管机制等,在中国金融科技领域的应用也提上日程。

2017年5月23日,区块链金融沙盒计划启动仪式在贵阳举行,这是中国第一个由政府主导的沙盒计划。2018年9月19日,中国区块链监管沙盒杭州湾产业园成立,这是中国电子商务协会和中国区块链监管沙盒委员会批准的全国第一个区块链实体应用产业园。

今年11月22日,由北京金融街服务局主办、主题为“金融科技--守正创新·行稳致远”的成方金融科技论坛上,北京市西城区委副书记、区长孙硕在发表演讲中表示,“监管沙盒”机制即将在西城区落地。未来,这里将成为一流金融科技运行规则的发源地,成为金融监管协调、金融风险监测和金融科技发展的首善之区。

此外,河北雄安新区管委会改革发展局副局长朱忠文也透露,河北自贸区雄安片区内将建设总用地面积约2.5平方公里的“金融岛”,探索金融监管“沙盒机制”。复旦大学上海自贸区综合研究院研究员张湧分析称,该金融岛有望成为雄安CBD的核心区。“金融岛将打造成为金融机构疏解的集中承载地和金融科技创新中心。”朱忠文说,“雄安片区将建设金融示范区,在依法依规的前提下,探索监管‘沙盒机制’,支持股权众筹试点在雄安股权交易所先行先试。”

值得注意的是,12月5日,中国人民银行在官网发布消息称,支持在北京市率先开展金融科技创新监管试点。同日,北京市地方金融监督管理局作出响应称,将探索构建包容审慎的中国版“监管沙箱”。央行与北京金融局在官网消息中均强调对持牌金融机构进行引导,市场则有观点认为不排除网贷机构、虚拟货币纳入的可能性。对此,央行营管部及北京金融局相关负责人均表示,目前强调持牌金融机构进入,这是底线,不会纳入网贷、虚拟货币等机构。与此同时,据知情人士透露,针对北京“监管沙箱”的工作程序、内容及组织架构目前已制定完毕,将在与人民银行沟通达成共识后公布。

结语:当前,中国已经初步具备实施监管沙盒的基础条件。一方面我们要看到现有金融监管在应对金融科技创新方面的不足;另一方面也要看到监管沙盒作为监管方式的一次大胆创新,还需要面对现行监管规则与法律框架对监管责权的束缚,积极协调暂时性宽松与法律法规等的不一致问题。引用中国互联网金融协会副秘书长杨农的评论:要理性地看待金融科技热,金融监管既要强化也要科学。对于涉及到国家重大金融安全、投资人利益和消费者权益保护等方面,必须要实施最严格的监管。但是对于一般性的金融产品和服务,应该提倡实施科学、有效、合理的监管,同时要避免因为监管动作自身不当诱发风险事件的发生。要创新监管技术,在坚持“凡是金融活动都应纳入监管”的总体原则下,要积极地探索动态监管、监管沙盒、负面清单等新技术,稳步提升监管的水平。

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编译者/作者:金色财经 meio

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