外围暴跌A股巨震哪些板块还有机会

出品|724 ? 作者：三哥Joker

今天，我们先来看看世界经济是什么情况。

-纳指、标普处在历史最高附近；

-日本衰退，GDP为上世纪80年代以来最差；

-以德国为代表的欧元区衰退；

-疫情蔓延至全球范围；

-A股收复疫情跌幅，创业板连续创近年新高，成交量连续放大。。。

从宏观来看，全球经济不景气是不争的事实。A股用16个交易日收复了疫情以来的跌幅，创业板的表现甚至堪比当年的神创板。

但我们要冷静思考，疫情对经济的影响是实打实的，宽货币是为了给实体减负，如果流动性都进入资本市场，那就意味着是无源之水，不会长久；而如果流动性可以进入实体，那么这一波上涨是否已经提前计入了预期。

写给当前的股民：留一半清醒，留一半醉。

外围的黑色星期一

随着日本、韩国、意大利等多个海外国家数据攀升，疫情在全球肆虐开始严重威胁到全球供应链。周一，海外股市大跌，避险资产上涨。

美国三大股指跌幅均超3.3%，道指跌超千点，跌破28000点关口，创去年12月11日以来新低。欧股收盘全线重挫，亚太股市收盘全线下跌，国际油价全线下跌。

据统计，疫情已经蔓延至全球32个国家。全球已经有15个国家和地区对来自韩国的人员实施入境管制；意大利11个城镇被隔离，意甲联赛和一年一度的威尼斯狂欢节也暂时取消。。。

在我们即将出现疫情拐点的时候，外围的拖累，无疑是A股未来走势最大的不确定性。

调整之后机会在哪里

毋庸置疑，今年我们最大的目标就是翻番，从目前的各种公开讲话来看，这个目标不会放松。笔者认为经过像样的调整之后，我们的基建、地产和“新基建”——科技，还是有投资机会。

1.报复性消费带动经济？近几天有一个最热的话题“疫情结束之后你最想做什么”。有好多人预期疫情结束之后，会有一波报复性的消费潮，要把该吃的该买的全都消费一遍，但是，冷静思考，真的会这样吗？

疫情对中小企业的影响是巨大的，已经有很多中小企业倒下，那就意味着有人失业；没有倒下的企业，工资水平也出现了下滑，收入减少，用什么来消费？车贷、房贷、消费贷，甚至花呗都要出现违约。有消费能力的那部分人是不足以支持经济的。

2.净出口大概率下滑。一季度受疫情影响，工厂复工推迟，对于外贸企业不可避免地造成影响。而随着疫情蔓延至海外，同样海外居民的收入减少，消费降低，对我们的商品出口可能会造成进一步冲击。

拉动经济的三驾马车，消费和外贸目前看来能量会有所减弱，那么要完成我们的小目标，就要靠投资来拉动，那么就需要财政来发力。所以在上周我们也看到了“积极的财政政策要更加积极有为”。

那么重启基建将是大概率事件。于是近几日我们看到了：1云南新开工10个基建项目，包括昆丽高铁、昆明第二机场、沿边铁路等；2陕西新开工188个项目，规划600个重点项目；3民航局正在积极推动新开工一批重大机场建设项目。

基建最直接的影响将是大宗商品市场，以钢铁、有色和化工为主的周期品将首先受益。传导至A股，基建龙头：海螺水泥（水泥）、宝钢股份（钢铁）、中国建材等，将有机会。

“新基建”代表的科技行业是时代进步的产物。按照规划5G将在今年来时逐步实现商用，而以5G为基础的云计算、物联网、人工智能、区块链、新能源汽车等技术要实现发展，均会带动相对应的基础设施建设。

比如基站、天线，应用于智能设备的PCB等等，对应的上市公司沪电股份、立讯精密、中兴通讯等等，均成为各行业的龙头企业。当前我们的科技发展还处于第一阶段，未来还有广阔的空间，要拉长周期去看待。

地产行业的马太效应。受去杠杆的影响，地产行业的集中度得到了明显的提升，那么马太效应将会增强，地产龙头将会有超额收益的机会。近几日有20多个地区开始放松对地产管制，大范围的地产政策正常化值得期待。那么地产龙头融创、万科、保利等等也存在机会。

巴老爷子前几天的至股东信，再一次深刻的诠释了价值投资与反向操作的理念。长期持有优质公司，以及在2008年危机时果断将现金换成股票，对我们现在的投资有深刻的指导意义。

A股已经不是当年的A股，茅台之所以可以强者恒强，背后是持续增长的利润支撑，而公司利润的变化与股价的走势越来越呈现出正相关的关系，市场会奖励那些用心做事的人。

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编译者/作者：724区块链

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