美国政府应该创造一种以代币为基础的数字美元吗？（下）

美国政府应该创造一种以代币为基础的数字美元吗？（下）

作者：@LARRY WHITE

美国宪法第四修正案保护“个人、房屋、文件和物品不受不合理的搜查和扣押”。它对金融隐私的应用取决于金融数据是算作“文件”还是“效果”，以及什么是“不合理”的标准。不幸的是，目前占主导地位的4A判例，在涉及普通银行存款交易方面，没有任何交易是基于“第三方原则”的。正如电子前沿基金会(Electronic Frontier Foundation)的詹妮弗·林奇(Jennifer Lynch)解释的那样：

这一原则认为，你自愿与他人分享的信息——无论“其他人”是你的银行(如存取款信息)还是电话公司(你在手机上拨打的号码)——不受第四修正案的保护，因为你不能指望第三方对信息保密。通过与第三方共享该信息，您承担了与他人共享该信息的风险。

那么，一个非常基本的设计选择是FedCoin 的交易将以存款转账的方式与第三方(如美联储)共享信息，还是不以纸币购买的方式共享信息。然而，根据第三方原则，与美联储共享信息实际上意味着与任何想要信息的联邦机构共享——无论是司法部、联邦调查局还是任何其他官僚机构。为了隐私这些事情太多了。

就FedCoin支付向美联储提供信息(即支付的规模、发送者和接收者)而言，除非政府将其明确制定为法律，否则将不会对政府的监管造成障碍。如果一些支付被允许像纸币那样可以匿名或使用假名，就不会总是要向美联储提供信息。例如，德国的GeldKarte，一种在20世纪90年代引入的储值卡系统，最初允许用现金购买匿名卡。现在的预付礼品卡余额可以匿名消费，甚至可以在线消费，但只有一次。如果储值卡或预付卡可以点对点地接受额外资金，而不记录发送者的身份，它就可以像纸币一样保护交易中的隐私。

数字美元钱包也可以以类似的方式保护隐私。但是项目报告提出，FedCoin钱包“可以很容易地通过受监管的托管中介执行必要的‘了解您的客户’/‘反洗钱’(KYC/AML)检查登记注册”，这似乎是为了排除匿名支付的可能。脚注(第13页，FN.b)在是否允许使用保护隐私的替代品问题上，作者简单地提出了一个观点：“允许使用非托管钱包的决定是一个单独的政策和设计选择，需要单独的分析和考虑。”作者警告说(第20页)，虽然“全面的监控和可追溯性可以实现广泛执法的目标”，但这样的可追溯性“会降低其吸引力，甚至会阻碍最守法的用户采用它”。

即使使用注册钱包，也可以通过从分类账中排除有关发送者和接收者的身份信息来保护支出隐私，就像ZCash和Beam这样的加密隐私代币一样，只有通过用户选择(“选择加入审计”)或法院命令才能揭示。根据目前美国对大额货币支付的报告要求，隐私可能是1万美元以下的所有交易的默认要求。马修·格林(Matthew Green)和彼得·范·瓦尔肯堡(Peter Van Valkenburgh)最近讨论了同设计数字美元相关的技术问题，这些数字美元“在设计上是私有的(就像实物现金一样)，即使是发行当局也不能在整个系统内监控交易。”他们提出了一个关键的政策问题：“没有隐私，我们真的想要数字美元吗？”数字美元项目报告故意在隐私设计问题上没有真正的立场。相反，它宣布了一个过程：“项目打算召集利益相关者工作组来开发这些设计特性和建议。”它建议，首先接受我们为获得FedCoin所做的努力，然后你可以帮助我们敲定细节。

与现有的支付方式相比，FedCoin的拟议优势是什么？这份报告(第11页)说，“数字美元将为数字交易、即时点对点支付和面对面交易提供一种新的选择”，而且“成本可能更低”。但像Venmo和Cash App这样的商业服务，以及Tether这样的稳定币服务，已经为消费者提供了方便的美元支付和点对点转账，成本很低。至于速度，大多数美国支票账户已经在清算所RTP?系统的银行，该系统自2017年以来一直在提供实时支付。与此同时，美联储预测，它自己的FedNow系统将在2024年准备就绪。只有盲目乐观的人才能指望美联储以更低的成本提供创新的支付服务，无论是基于账户的还是基于代币的，因为到目前为止，美联储一直落后于私营部门。

报告承认，美国私营部门一直是支付技术的领先者。尽管如此，它还是希望美联储有一天很快就能成为创新者——在涉及许多利益集团的利益相关者进行了多轮公共政策讨论之后。这几乎不是走在曲线前面的秘诀。私营合作社和企业的无许可创新有望取得更好的效果。

出于对美国政府失去权力的担忧，数字美元项目对改善美联储产品的热情似乎有些紧张。他们担心，如果美国在数字支付方面在技术上落后，它将无法继续在全球范围内投射美国政府的权力。他们写道（第32页）：“如果支付系统可以绕开与美元储备在经济和地缘政治上紧密联系的西方银行，那么经济制裁作为我们外交政策的主要和统一工具的有效性将受到严重威胁。”鉴于美国过度使用经济制裁，这对于建立CBDC来说是一个糟糕的论点。对美联储旨在加强制裁使用的倡议应该感到遗憾，而不应该为之鼓掌。此外，如果没有可靠的承诺使在国外持有的FedCoins不会无效或被冻结，类似于Fed的承诺绝不会使流通中的美联储纸币无效，那么外国持有FedCoins的需求（在报告中被誉为收益）将受到限制。

由于强大的网络经济体，只要美联储将美元的通货膨胀率保持在同潜在竞争者的货币一样低的水平上，美元将仍然是世界上主要的储备货币。

结论

FedCoin零售支付系统的效率可能低于FedAccount系统，因为它不需要装备不足的联邦储备系统官僚机构即可提供尽可能多的零售客户服务。尽管如此，它仍然需要美联储超越其专业知识，进入私有企业领域，以启动和维护零售数字钱包系统。FedCoin也可能较少侵犯隐私，但这完全取决于两个系统的相对设计，尚待说明。数字货币项目的“冠军模式”尽管在这一点上被故意低估了（希望扩大其吸引力），但它为进一步讨论确保CBDC系统不会使利用公共资金的情况恶化所必需的标准提供了一个有用的框架。至少，FedCoin系统不该因为自身的市场份额而限制数字支付领域的私人创新，也不应减少金融隐私。只要它的使用是完全自愿的，除了可能浪费纳税人的钱来补贴创造和运营它的成本之外，没有什么可以反对的。

（本文为翻译转载，仅代表原作者个人观点。原文地址：https://www.alt-m.org/2020/06/19/should-the-u-s-government-create-a-token-based-digital-dollar/）

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编译者/作者：等风的小胖

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