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从高级别的角度来看，以太坊在2019年是有希望的一年，但成就却很少。

从协议和定价的角度来看，围绕君士坦丁堡硬叉成功部署和以太坊价格重新获得200美元的早期兴奋是短暂的，这被中期的短暂飙升+300美元进一步鼓励。

Istanbul硬分叉于12月成功完成，且不影响价格，使以太坊多头寄希望于Serenity升级的未来影响，该升级将提供以太坊2.0，最早可从2020年第一季度开始，但可能要到2022年才能完全完成。

即使在协议层面，也有一些令人鼓舞的迹象。尽管11月价格下跌，但整个2019年的每日交易量仍增长了200％以上。

其他好处包括Tether稳定币几乎完全从其原始的Omni化身（运行在比特币区块链上）过渡到以太坊的ERC20变体; 更快更便宜。

这就是所谓的以太坊翻转的一个因素，其中以太坊区块链上涉及其ETH加密货币的交易数量被基于以太坊的ERC20代币的交易数量所超过。

如果没有别的，它象征着以太坊作为dapp平台的实用性正在增长。

具有讽刺意味的是，该演示还具有连锁效应，增加了每日交易数量，并使网络无法应对需求高峰。

在9月，高风险赌博dapp FairWin的推出，最明显地体现了这一点，该网络对网络进行了垃圾邮件长达数周之久，直到其智能合约在神秘情况下被耗尽为止，以太坊交易的汽油价格翻了一番还多。

这并没有减少所有dapp类别的活动，但是确实突出了长期讨论的问题，这些问题涉及在通用区块链上运行应用程序的逻辑，在该区块链上，少量高价值金融交易与许多低价值交易竞争有限的资源。

当然，9月份汽油价格的上涨似乎并未影响DeFi和交易所dapps，但游戏和赌博类别的总体活动却大幅下降。

以太坊dapps：用户

就一般而言，与考虑整个以太坊dapp生态系统的活动相比，与总体高度乐观的情况相比，这些问题被证明是个小问题。

头条新闻显示，截至12月中旬，每天跨所有以太坊dapp进行交互的唯一有效钱包的数量增长了118％，达到19000多个。

这种增长在2019年上半年最为明显。特别是ETH价格的上涨推动了交易所dapp活动，5月的每日总活动量达到了近20,000的峰值。9月份天然气价格上涨使每日交易量降至9,000以下，但随后有所回升，在12月初创下22,500的年度新高。

后者的增长主要是由博彩业的增长所驱动，尽管受到9月汽油价格的重创，但全年却呈现强劲的上升趋势。总体增长123％。

在这种情况下，主要标题是Double Jump.Tokyo的My Crypto Heroes，得益于其每月VIP Prime订阅的推出（价格为每月0.1 ETH），其用户群从一月份的几百名增加到了3500多名到十二月。

它是迄今为止在2019年最受欢迎的以太坊dapp，是任何类别中唯一能够维持每天1000多个活跃钱包观众的dapp。

查看2019年以太坊上的主要dapp类别，细分如下：

• 游戏和市场占每日总活动的50％，增长195％

• 赌博和高风险dapp占活动的22％，增长了78％

• 交易所占交易量的20％，增长26％

• DeFi占6％，上升529％

以太坊dapps：价值

正如已经提到的，尽管用户活动是一项重要指标，但它并不是唯一的指标。

测量与在以太坊上运行的智能合约进行交互的代币数量，突显了以太坊作为存储和创造数字货币和金融价值的网络日益重要的意义。

这就是事情变得非常有趣的地方。DappRadar一直跟踪ETH加密货币的数量，但是随着dapp生态系统在2019年成熟，很明显是ERC20代币而不是ETH占据了以太坊产生的大部分价值。

因此，年中DappRadar开始通过以太坊智能合约跟踪所有可替代代币价值的整个流程。

现在，我们首次展示了这些数据，突出了我们以前对以太坊dapp生态系统的了解被低估了。

2019年所有以太坊dapp的ETH代币总价值为18亿美元，按美元价值计算增长202％。

然而，在DappRadar追踪ERC20代币的期间（自2019年6月1日起），此类活动的总价值为72亿美元，在此期间增长了166％。

结合起来，整个半年以太坊生态系统的半年总收入为69亿美元; ETH和ERC20代币。

在此基础上，以太坊dapp生态系统在2019年创造的总价值超过100亿美元。

按类别细分半年总价值可提供以下信息：

• 交易所占总价值的50％，下降了40％

• DeFi占总价值的45％，增长近1,990％

• 赌博和高风险占总价值的3％，下降了71％

• 游戏和市场不到总价值的1％，增长了87％

DeFi再次成为了杰出的类别，经历了惊人的增长。该类别的日价值从约250万美元增加到近5000万美元。

DeFi

以太坊的DeFi类别已经引起许多头条新闻，并且显然是2019年的主要趋势之一。但是，深入研究该类别的细节并确定实际发生的（以及未发生的）也很重要。

首先要考虑的是用户群。

就独特的每日活动钱包而言，DeFi从2019年开始只是以太坊dapp生态系统的一个很小的元素; MakerDAO平均每天有100多个活动钱包，而Compound则有50个左右。

确实，在整个2019年中，仅两天之内DeFi dapp就击中了1000多名每日用户。那一天是11月18日至19日，那时MakerDAO升级到了新的多抵押合同。

更普遍的是，即使在2019年下半年期间，MakerDAO的平均每日唯一身份信息平均约为250，复合值约为400，而dYdX约为175。

显然，即使在区块链方面，这些产品还没有吸引大量观众。

还值得注意的是，由于它们是相互关联的产品（即所谓的DeFi堆栈），因此无法将这三个dapp的单个总数相加，无法提供对DeFi观众总数的可靠估算。根据DappRadar的测量，每个“唯一的钱包”仅在每个dapp的基础上是唯一的。

很大一部分MakerDAO用户将与Compound和/或dYdX进行交互；这些产品就是这样工作的。可以清楚地看到这种关联，因为所有三个dapp经常同时经历日常活动高峰。

例如，以最简单的形式，用户使用MakerDAO将ETH抵押到DAI中，然后通常通过InstaDapp和Zerion之类的接口将DAI借出到Compound上，在dYdX上进行保证金交易。

尽管有这些警告，但从相对和绝对的角度来看很明显，到2019年底使用这种dapp的人比开始时要多得多。

多抵押品DAI的推出在MakerDAO上产生了很多活动。化合物的情况更为复杂，但是，由于在七月和八月期间强劲增长，并在年底结束后趋于平稳并有所下降。这可能是由于所提供的利率下降和竞争加剧所致。

同样，在2019年4月发布之后，dYdX到8月稳定增长到每天约150个独特身份，到12月又下降到每天约100个独特身份。

因此，尽管越来越多的资源投入到此类产品中，DeFi dapps仍然是相对少量的受过高等教育，高价值的加密货币投资者的保留地。

就通过此类dapp传递的每日价值而言，直到2019年11月并不是特别出色。作为所有DeFi活动的主要引擎，MakerDAO的定期峰值驱动了更广泛的活动，但是直到多抵押品DAI的推出才引起人们的关注。

当然，考虑到MakerDAO的设计是通过ETH抵押来创建DAI稳定币的一种方式-通过偿还原始DAI贷款和使用MKR令牌所欠的利息而有所逆转-记录的价值流可能是双向的。

毫无疑问，多抵押贷款担保证券的启动，触发了许多用户关闭其现有贷款并产生新的贷款。

同样，在查看其他DeFi dapp（例如Compound和dYdX）时，2019年作为DeFi爆炸年的地位变得更加细微。随着多抵押DAI的推出，这两个dapp的每日用户和价值总额均下降。

在这种情况下，无论是在MakerDAO的整体影响力还是新一代产品是否可以将用户群从目前的数百个扩展到数千个方面，都将看到DeFi类别在2020年如何令人着迷的发展。

游戏和市场

就追踪的dapp而言，它不仅是以太坊上最大的类别，游戏和市场也是最受欢迎的。

部分原因在于诸如CryptoKitties之类的游戏早期成功，再加上游戏开发者对尝试充分利用任何新技术的内在兴趣。

的确，以太坊游戏生态系统仍然非常活跃，在2019年期间推出了数十种新游戏，诸如Axie Infinity和Blockchain Cuties之类的游戏作为直播产品，进入了他们的第一个周年纪念日，而社区却小有热情。

有趣的是，2019年见证了以太坊巩固了其在区块链游戏中的主要地位，因为似乎更强大的区块链（例如EOS和TRON）的挑战已经消失。

当然，当我们谈论以太坊上的游戏时，在大多数情况下，我们并不是在谈论在区块链上运行的整个游戏。取而代之的是，开发人员使用以太坊来获取和交易诸如游戏内物品和角色之类的不可替代令牌的所有权。

因此，在本报告中，我们创建了一个包含游戏和市场的组合类别。OpenSea等市场上的大多数活动都围绕游戏项目的交易。尤其是CryptoKitties，My Crypto Heroes和Gods Unchained。

然而，这种用户活动并未体现在获利中。很少有游戏使用自己的ERC20令牌，并且跟踪的大部分价值是玩家购买（或交易）不可替代的令牌。

最相关的例子是交易卡牌游戏Gods Unchained。

尽管在12个月的时间内售出了Genesis卡包，而获得了媒体的广泛报道，但在此过程中筹集的600万美元是巨大的成功，但与其他dapp类别创造的价值相比并不算多。

交流交流

与DeFi dapp相比，分散式交换（或DEXes）相对简单。人们使用它们将一种代币交换为另一种代币。

因此，大多数交易所的受欢迎程度与代币的价格高度相关，因此当ETH价格飙升至300美元以上时，最受欢迎的交易所的交易在7月初达到顶峰也就不足为奇了。

同样，随着ETH价格在2019年剩余时间里走弱，IDEX等主要传统交易所的日常活动也是如此。

这并不是该类别的全部内容，但是随着Kyber（一种dapp和一个协议）和Uniswap（另一种dapp /协议，为用户提供流动性的机会）等新的和根本不同的产品吸引了更多的观众。

Kyber在2019年结束时是最受欢迎的``交易所''，每天有600多个独特钱包达到顶峰。

将每个交易所的受众群体显示为30天的平均值时，这种趋势尤其明显。

考虑到每个交易所吸引的每日价值，这一趋势更加明显，Kyber和Uniswap超过了IDEX。

值得注意的是，可以将Kyber和Uniswap视为与DeFi dapp“打得很好”的新兴交易所类别的一部分。甚至可以说Uniswap的流动性功能意味着应该将其归类为DeFi dapp。

然而，在考虑2019年以太坊交换dapp的性能时，最大的问题是Oasis Trade的角色。

在今年上半年，它被称为Eth2dai（仅启用ETH和DAI的交易），并且是MakerDAO自己的DeFi堆栈的一部分。

它更名为Oasis Trade，在11月18日重新启动，成为用于创建多抵押品DAI的dapp，有效替代了原始MakerDAO dapp。由于它保留了交易功能，因此仍位于交易所类别中。

如果没有别的，这再次突出了这两类之间的模糊界限；这种情况只会在2020年变得更加明显。

尽管如此，为了保持一致性，值得强调的是，尽管其每日活跃用户少于100个，但在2019年期间，Oasis Trade占了交易所类别价值的绝大部分。

在2019年的绝大多数时间里，它的日价值也超过了原始MakerDAO dapp。

出于这些原因，最好将2019年以太坊交换类别的表现，视为传统分散交易的下降与DeFi对齐的交易dapp和协议的崛起平均值。

赌博和高风险

尽管以太坊是赌博dapps和（与其相关的更复杂的兄弟）高风险dapps可以使用的第一个区块链，但现在很明显，以太坊不是进行此类活动的自然平台。

这部分是由于阻塞时间较慢，部分是由于以太坊模型对每个过渡收取汽油费。

如果以太坊仍然是唯一可用的智能合约区块链，那么赌博dapp的开发人员将使其更好地工作，但是鉴于EOS和TRON之类的东西，对于此类dapp而言要容易得多，因此该类别在2019年有所下降。

使得该类别难以描述的另一个问题是，与其他类别不同，它不是很协调。尤其是在高风险的情况下，dapp迅速上升，引起注意，然后逐渐枯竭，目前高风险的dapp Hex是一个很好的例子。这使得很难强调一致的趋势。

最后，正如人们经常提到的那样，赌博dapp通常会产生大量机器人流量。尽管DappRadar主动过滤掉了此类活动，但不可能像其他类别那样将其全部删除，但赌博dapp的设计积极地鼓励了这种行为。

这就是为什么这些dapp上每天独特的钱包活动看起来如此奇特的原因。特别要注意的是Playtowin的可疑常规每日总量为1000天；在9月份的汽油价格飙升期间，平均跌破了50点。

更普遍地，随着新产品的推出，吸引力的增加，然后被更具吸引力的竞争对手所取代，这种dapp的周期性上升和下降是显而易见的。保留显然是该行业的一个大问题。

这就是为什么当我们考虑价值时，天然气价格飙升在日常活动方面具有毁灭性，但该行业已经经历了强劲的下跌。

从7月初的日收入超过200万美元，到8月初已降至不足50万美元。直到十月份它才恢复到这个水平，然后在十一月中旬经历了一天不到一百万美元的高峰，然后再次下跌。

以太坊Dapps：结论

从高水平看，2019年并未实现对以太坊的所有期望，但仍然取得了一些非常良好的进展。

但是即使在此级别上，两个硬分叉的成功部署和诸如Flippening之类的象征性事件也证明了其作为功能技术的日趋成熟。

以太坊促进2019年dapps生态系统的进一步发展，且进一步巩固了这一结论。

尽管存在竞争，但它仍然是部署dapp的最受欢迎的地方（不包括赌博和高风险），尽管它们有自己的动态，但以太坊上的每个dapp类别的日常活动、每日价值或两者都有强劲增长。

头条成就是在DeFi类别中，尽管在用户方面仍然很小，但在担保资产价值方面却经历了惊人的增长。

这种趋势部分反映在Exchange类别中，与deFi dapp配合良好的exchange dapp产生了强劲的增长。但是，更传统的分散式交易所无法利用这一发展。

最后，游戏和市场类别在日常活动方面显示出强劲的增长，尽管现有产品在获取大量价值方面还有很多工作要做。

还应注意，与DeFi和交换dapp的活动相比，此类dapp当前以交易方式工作，用户购买独特的不可替代物品，后者基于交易或交换高流动性的可替代代币，因此价格更高。

下图在绘制和比较他们的每日用户和价值总计时（每个点代表一天），可以清楚地显示类别之间的这种差异。

• DeFi的用户群最少，价值最高

• 交易所被广泛使用，但每日价值却较低

• 尽管游戏市场和赌博高风险的日常活动量较高，但它们产生的价值微不足道

https://dappradar.com

以上，译文不易，感谢您读到最后。

有幸与您一起学习。

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编译者/作者：好葉

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