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合约赛道战意浓,Bybit“三板斧”杀出重围!

2020-03-27 深链财经 来源:火星财经

3月12日,比特币价格出现严重跳水,从7000美元一路跌至5000美元仍未止跌,尽管在此之后,比特币在下探3800美元后迅速反弹至6000美元。

但在这一起一伏的巨大波动中,比特币市值蒸发100亿美元左右。

据AICoin数据统计,全球已有超过80家交易平台开通了期货合约或现货合约交易,其中开设期货合约的交易所达23家。

而据非小号平台数据,当前排名前十的交易所中,已经有8家交易所开通了合约交易。

再加上近年来,加密货币行情波动激烈异常。

USDT不断溢价、Tether持续不断的增发USDT。

对应的现实问题就是,行业内无论是巨鲸还是散户,对USDT的需求量都越来越大。

3月24日,Bybit召开了新产品发布会,顺势上线了USDT永续合约,并围绕合约,接连推出了合约保险以及策略下单,正式入局合约赛道。

前有根深业大的头部合约交易所,后有虎视眈眈的中小合约交易所,在竞争激烈的合约战场,Bybit能突出重围、崭露头角吗?

【深链原创】文丨zy

Bybit的合约三板斧

在新产品发布会上,Bybit联合创始人兼CEO Ben Zhou与嘉宾一起探讨了当前加密货币合约市场的起伏,以及经济危机下的加密货币发展新思路,并全面讲解了Bybit此次为市场带来的三个新产品。

首先就是正向合约。

在加密货币市场中,存在三种合约类型,除了正向合约以外,还有反向合约以及双币种合约。

反向合约以币本位作为保证金和结算方式,是目前最为常见的合约种类。但其在面临极端行情时,无法应对行情剧烈波动时的仓位安全问题。

而双币种合约计价货币和结算货币不同,是两个币种,所以需要两个货币间定义?个兑换关系。

正向合约,则是指计价货币和结算货币相同,也是我们常见的USDT合约。比如BTC_USDT合约:BTC为基础货币,而USDT为计价和结算货币,价格为一个BTC所值的USDT数量。目前来看,正向合约是最简单的类型,跟现货交易概念一样,最容易理解。

3月25日,也就在Bybit新产品发布会之后一天,Bybit USDT永续合约正式上线。

在Ben Zhou看来,通过使用USDT去开多个主流币种的合约交易,省去管理多个币种的麻烦。用户可以有效避免市场波动带来的亏损,减少币币兑换的麻烦。

在正向合约的基础上,Bybit还加入了多空双向持仓、组合保证金、多空合约一键反转以及快速开仓等功能。

这样一来,在Bybit上,用户可以使用USDT合约进行多空锁仓,从而大大降低爆仓风险。此外,当用户已经下过空单之后,认为市场或有可能上涨希望将空单取消改为多单的时候,无需多个步骤操作,只需要一键即可完成转换。

更为方便的是,用户还能直接在平台K线上根据提示进行买入卖出,而无需切换到其他界面。

此外,据了解,Bybit还对前端底层架构做了一次整体的更新,将现有WEB端进行了微应用架构重构,使所有的功能全部模块化。

总之,通过多方举措并举,Bybit的前端性能整体提升了300%,也因此,能让正向合约的性能高出反向合约性能3倍。

通过各种功能的叠加,用户在Bybit上面,能够体验到更为灵活和多变的合约玩法,也能更好、更快、更科学的处理自己的资产。

尽管Bybit在正向合约领域没有先发优势,但凭借其在正向合约上面的“创新”,或许能在未来的合约市场中,取得不错的成绩。

在此次新品发布会上,Bybit还发布了一个值得期待的产品,即合约保险。

当下用户对期权产品的需求都在提高,但矛盾点在于,市面上的期权产品过于复杂。因此,Bybit合约保险应运而生。

在Bybit的反向合约里,当用户下单之后,网页上就会弹出一个购买保险的选项。

假设有用户下单1000USDT来做空,那么为了防止币价上涨引发爆仓风险,就需要购买一个保险。在该合约保险中,用户可以选择保额的大小以及目前最低两小时、最高48小时的保险时长。值得注意的是,在此之后,Bybit会接连上线3天、7天甚至一个月的保险时长。

Bybit的合约保险采取的是欧式+美式的混合期权办法。

期权履约方式包括美式和欧式两种。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行合约,不同于欧式期权的只能在到期日行权。

一般情况下,面对波诡云谲的行情走势,用户如果想做风险对冲,一般都会开多空两单期货来进行对冲。

但是如果遇到极端行情,用户很容易多空双爆,这个时候,期货对冲就无法帮用户来规避风险。而如果采用期权对冲,就能保证用户的损失是固定的。

如果有用户看空,且币价持续下跌,那么当指数价格高于保险买入时刻的指数价格,则保险失效。

反之,如果有用户看空,但因币价上涨而爆仓,那么Bybit的合约保险就能赔付用户所投保的损失。

这也是合约保险的最大优势。

据了解,在后期,Bybit还会上线简化期权版本。

在深链财经看来,在Bybit发布的三个新产品中,合约保险最为亮眼。

但在合约交易中,保险并不是一个必要因素,再加上,如果没有触发赔付条件,对用户而言,投保的费用就算“打水漂”。并不是所有的用户在进行合约交易时,愿意购买保险。

因此,如何能将该产品推广,让更多的人使用,这是Bybit需要持续关注的一个问题。

但总的来说,Bybit推出的合约保险产品,在加密货币领域尚属于“首创”,在合约行业内开了保险业务的先河,且很有可能在币圈掀起一波保险的热潮。

除了正向合约以及合约保险,Bybit的第三个产品是APP端口的策略下单功能。

在加密货币行业内,无论是合约用户也好还是现货用户也好,都在逐渐往APP端口迁移,而与之相对的则是当下各大交易所APP端口的交易功能过于简单,无法执行高级策略。

据Ben Zhou介绍,在Bybit上面,已经有50%的用户转到了APP端口。

因此,强化交易所APP端口功能的需求显得迫在眉睫。

据了解,在Bybit的APP端口,将会为用户提供策略下单和智能提醒功能。
一方面,用户可以在K线的任何一个点位进行买进卖出。另一方面,还会有策略提醒功能,用户可设置诸如MACD、斐波那契线、移动平均线等复杂提醒条件,而当行情走势触发条件之后,App将会给用户发送提醒。

就当下各大交易所的APP端口而言,大部分APP都可以满足用户的日常现货以及期货交易,且经过长时间的用户体验反馈和迭代,现有交易所APP基本上都处于一个较为成熟和稳定的状态。

目前已知的交易所APP端口均很少能和Bybit的APP端口一样,能为用户提供复杂交易的操作以及更为灵活的智能提醒功能。

这样一来,用户只需要通过手机就能进行和PC端一样的复杂交易操作,且由于智能提醒的存在,也能让用户不用熬夜盯盘。

在这一点上,Bybit的确抓到了广大合约用户的痛点。

因此,现阶段而言,Bybit的APP端口在于同行业的竞争中,具有较大优势。

但不排除之后,其他交易所上线类似功能的可能性。

所以,Bybit如果想在APP端口领域保持优势,仍然需要不断的推陈出新。

后来者如何居上?

随着2019年加密货币行业持续遇冷,再加上今年以来,比特币下跌引发整个加密货币市场的萎靡不振,并由此导致行业内现货交易量越来越少。人们纷纷把目光投向了加密货币衍生品交易领域。截至目前,在AICoin平台统计的23家期货交易所中,已经有15家开通了USDT正向合约。由此来看,不仅合约市场,竞争愈发激烈,甚至正向合约赛道,也充满了竞争对手。如何在正向合约领域突出重围,或许一直是Bybit考虑的问题。所幸,经过半年的钻研,Bybit找到了自己的答案。Ben Zhou告诉深链财经:“筹划半年多,不论是底层架构还是UI,我相信都会给用户一个崭新的面貌。”尽管,Bybit不是合约赛道最早的入局者,但称得上是合约交易所中的创新者。就当下而言,Bybit基于正向合约接连推出的多空双向持仓、组合保证金、多空合约一键反转以及快速开仓等功能,在整个市场中,也属于“独树一帜”。

如果分析当下头部的合约交易平台可以发现,只有OKEx、币安两家开通了正向合约业务,而其他诸如多空双向持仓等功能,除了OKEx开设了多空双向持仓以及组合保证金功能以外,其余几家交易所,均没有在合约领域有太多创新点。

当然,值得注意的是,在上述几大交易所中,有正向合约业务的OKEx和币安,其支持币种分别为12种和24种,数量还是相对可观。而Bybit无论是反向合约还是正向合约,均只支持比特币等4个币种。

再加上,Bybit合约保险和策略交易两个功能,均瞄准了现今加密货币领域的行业痛点,对于用户来说有一定的吸引力。

因此,Bybit虽然是后来者,但却有着后发优势。

虽然和头部交易所相比,Bybit的24小时合约交易量还存在较大差距。但也应该看到,当面临3月12日以及13日的极端行情时,Bybit在比特币价格上表现较为优异,波动较小。

从这一点上来看,Bybit有其值得合约用户的信赖的地方。

尽管Bybit是一个后来者,但其追赶速度却很快。

此次Bybit的新产品发布会,一下推出了三个新产品,并预告了接下来即将推出的三个产品。

以至于有发布会嘉宾表示,一下子“消化不了”,需要慢慢看。

一次发布会提出六个产品,这在行业内都算屈指可数。

和常见的线下发布会不同,或许受疫情影响,此次Bybit的新品发布会选择了线上直播的形式。

Ben Zhou更是在发布会现场,亲自下单操作来为广大观众分别介绍Bybit的几大产品。

在发布会上,除了新产品介绍之外,Ben Zhou还在线上与其他合约圈大佬以及多家媒体进行了两次圆桌会议。

圆桌会议一结束,发布会直播也随即结束,不必大费周章,也不拖泥带水。

不论宣传效果如何,就此次新颖的发布会模式,或许值得推广。

当然,无论发布会以什么形式召开,最终还是要靠产品说话。

据了解,Bybit成立于2018年3月,团队目前超过150人,研发团队核心成员来自摩根士丹利、腾讯、平安银行、诺亚财富等。

且截至目前,Bybit已为全球117个国家的40余万用户提供数字资产服务,覆盖北美、欧洲、亚太等区域,月均用户量增长达47%。

目前日活大概在1.2万到1.3万,其中欧美市场占比达到60%以上,亚洲市场占比20%。

虽然团队专业,用户基础良好,但在合约这条竞争激烈的赛道上,Bybit依旧面临着挑战。首先Bybit正向合约业务上线较晚,没有在市场上树立起品牌形象。此外,Bybit合约产品只有4个交易对,在一定程度上,难以满足广大用户的日常交易需求。不过,在Ben Zhou看来,Bybit的合约虽然起步晚,但好在慢工出细活。事实上,为了上线正向合约业务,Bybit团队整整打磨了6个月。任何一款金融产品的开发和设计都不是一劳永逸的,合约上线后,怎么解决流动性、滑点以及用户体验等问题,这些都需要时间打磨。如何让的合约产品更受用户青睐,Bybit给出的解决方案是“从用户中来,到用户中去”,即重视用户的意见,通过用户反馈来改进和完善产品。“毕竟,如何给客户提供更好的交易体验,是Bybit一贯的宗旨”。据了解,Bybit的目标用户群体是合约玩家,专业的交易者。Bybit希望当合约玩家们不满足于眼前的交易所,转而想寻求更专业的合约交易所时,脑海里能第一时间想到Bybit。要想获得这些合约玩家的青睐,就需要让他们在交易的过程中获得舒适的体验。“这点,我们做得还挺好。”Ben Zhou告诉深链财经,哪怕是在3月12日的极端市场行情下,Bybit都没有出现任何卡顿、宕机和插针现象。此外,一直以来,Bybit不断完善其基础架构,服务器也从未因任何类型的维护而停机,并且做到了全年99.99%的系统可用性。目前,除了Q1、Q2季度发布的正向合约、合约险以及策略交易等新产品以外,Bybit还预计将在Q3、Q4季度推出到期合约、ETF以及简化期权产品。

“当然,后续也会考虑做一些杠杆和借贷产品。”据Ben Zhou介绍,按照Bybit目前的团队实力来看,只要想做,就能做,技术没问题。

就当下行情走势而言,行业内现货交易日趋变冷,而期货交易走热。

这一现象,也是诸多合约交易所和合约产品层出不穷的原因。

但这一现象能持续多久?目前还没有答案。

或许会很长,或许会在不愿的将来戛然而止。

作为一个交易所,身上肩负着数十万甚至百万用户的信赖,最重要的,就是紧跟行业发展潮流,为用户提供永不过时的投资产品。

在这一点上,Bybit做的可圈可点。

但值得注意的是,Bybit无论从规模大小和用户数量来看,均和几大头部交易所有较大差距。

在未来,“马太效应”愈发明显的交易所赛道,Bybit能否实现弯道超车,尚需打一个问号。

本文来源:深链财经
原文标题:合约赛道战意浓,Bybit“三板斧”杀出重围!

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编译者/作者:深链财经

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