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聪明的人都在这里套利

2019-11-08 日本数字财经 来源:区块链网络

我们时常听说“套利”这个词,首先来给小白们科普一下套利交易!

过去在传统金融市场,由于跨市场间交易形式和交易机制的不同,基金一级市场和二级市场买卖价格间会存在价差的情况,于是一些交易员利用ETF在一级市场和二级市场上存在的差价进行套利交易。

一级市场指的是场外向基金公司的申购和赎回,属于类似股权的直接投资,因此一级市场的价格就是基金净值;二级市场指的是场内在证券市场的买卖行为,属于类似股权转让的行为,而二级市场的价格是围绕净值上下波动的,这受供求关系影响,这便产生了跨市场的差价。

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折价套利,通常当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时,可通过二级市场买入ETF,之后在一级市场赎回一篮子股票,卖出股票组合获取现金。而溢价套利,恰恰相反,当ETF二级市场价格超过份额净值时,可买入股票组合,一级市场申购基金份额,之后在二级市场卖出获取现金。

这是ETF最常规的套利模式,也是瞬间套利。但由于ETF申购赎回都有最小规模限制,两个市场之间转换也需要转托管,因此并不适合中小投资者操作。随着ETF基金流动性的增加,基本上价差也有限,所以套利空间也越来越小。

那么,在加密货币市场做套利是否和其他金融市场相同呢?

由于加密货币的交易性质,越来越多聪明多人开始了“搬砖”。由于交易所之间可能会产生明显的差价,有人在这个交易所买了拿去另一个交易所卖出,这叫做“跨平台搬砖”。还有人在这个交易所买现货并在另一交易所做空期货,这叫“期现交易”,虽然不一定能够有盈利,但或许可以在价格波动时控制损失。也有人热衷于做对冲交易,或是利用交叉币率差价来获取收益,总之五花八门。

无论是跨市套利、跨商品套利等,市场上就从没有无风险的套利,套利的获利空间都与市场波幅、个人判断和外部影响因素有关。而近来在币圈,“搬砖党”为了获取更大的差价,已经不满足于过去奔波于各交易所平台的套利了。在IMO兴起后,交易者更是瞄准了IMO交易所的私募模式,由于项目融资都是分批限量进行,每一轮的额度不会太多,因此每一轮几乎都是立即被秒杀。用户在IMO钱包中认购项目后,其中10%可立即在交易所套现,往往这部分就能获利多倍。假如开盘有300%涨幅,就可以回本30%;如果幸运的话,开盘立涨500%,那么就能回本一半啦!剩余90%持币逐日解锁,也可通过邀请人购买来加速解锁手中持有份额,解锁后在交易所卖出。在被邀请人购买的同时,邀请者也获得了额外的返佣奖励。

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新项目开盘后,往往有300%-500%+的涨幅,除了一级市场与二级市场的差价外,锁仓机制为二级市场的价格提供了稳定条件,即通常情况下二级市场价格波动不会过大,也避免了以往搬砖的价格波动风险。这样就使得在相对稳定的条件下,一级市场与二级市场的套利价差就是一个优势存在了。

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编译者/作者:日本数字财经

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