LOADING...
LOADING...
LOADING...
当前位置: 玩币族首页 > 行情分析 > 外汇储备:多少保密就是太多保密?

外汇储备:多少保密就是太多保密?

2020-02-25 wanbizu AI 来源:eng.ambcrypto.com

贸易和托管的重镇,加密货币交易所的重要性和财富激增。他们存储的货币价格的平行增长是一个额外的推动力。根据Glassnode的一项研究,约有15%的比特币有限供应由该行业中最富有的7家交易所持有。

令人担忧的是,这七个虽然健壮且安全,但并未引起争议。

拥有超过240,000 BTC的币安, [per the report] 该公司在2019年5月遭受了4000万美元的BTC黑客攻击。持有其214,600 BTC的Bitfinex由于其母公司涉嫌与Tether关联而一直处于大量法律纠纷中。 Coinbase,持有最多比特币的监管交易所 [almost 1 million] 鉴于Neutrino收购丑闻,一年前该公司陷入了热水。

随着“堡垒”标签的消失,用于衡量交易所健康状况的指标受到质疑。当然,不能单靠数量。早在2019年3月,Bitwise就向美国证券交易委员会(SEC)透露,超过95%的交易所声称本质上是“伪造或非经济”数据。只有10个交易所可以归类为“真实”。

因此,责任转移到可以用来衡量健康状况的其他指标。外汇数据跟踪器包括从网络流量到外汇储备在内的综合措施。

预留座位

促进交易量(包括交易量和流动性指标)取决于相应的外汇储备。由于顶级交易所持有大量的加密货币储备,它们的比例和扩散到实际数量是健康状况的有效标志。

一个典型的例子是HitBTC。早在2019年5月的一项Cointelligence报告称,通过查看储备信息,该交易所据称已资不抵债。 AML追踪者Coinfirm的储备证明表明,该交易所于2019年4月8日在其冷热钱包中仅持有245.2 BTC,并称其为“第一触发器”。一个半月后的储备快照显示,储备中的比特币已降至243.4 BTC。

HitBTC相对于主要交易所的储备金描绘了其健康状况的惨淡景象。

资料来源:BTC储备证明,联合情报

储备不足,提款问题,手续费高昂以及交易所笼罩其团队的信息导致Cointelligence质疑该交易所的可靠性,满分为10分时为4.5。Coinfirm在他们的分析中将HitBTC的风险等级定为“高”。拥有86分。

Coinfirm在其AML风险报告中指出,

“据称与HitBTC相关的一个主要钱包不仅包括风险因素,而且还包括财务特征。”

刻在基础上

储备,以及评估交易所健康状况的案例,也是该行业的基石。比特币支持的银行的储备论点由哈尔·芬尼(Hal Finney)提出,CoinMetrics联合创始人尼克·卡特(Nic Carter)称其为“扩展比特币的机构方法”。

在卡特看来,银行 [backed by Bitcoin] 可能是“可审计的,透明的……并负责任的”,从而允许存款人根据“各种准备金水平”及其风险承受能力进行核实。虽然这种方法是针对比特币的“金融机构”的,但与比特币的当代保管者的相关性是显而易见的。

经营部分准备金的交易所可能会产生负面的连锁反应。卡特用加拿大交易所Quadriga的案例证明了这一点,该案例未能通过储备金测试,这是崩溃的先兆。他说,

“ Quadriga本来会拒绝证明其储备,并且理应受到怀疑,先发制人地为用户节省很多心痛和丢失的硬币”

在比特币供应中占很大比重的交易所的零散储备成本利用了它们的下跌。因此,透明度至关重要,正如卡特所说,“用户可以充分评估破产风险”。用他的话 [and emphasis],

“储备证明涉及证明 您实际拥有的东西如果没有相应的责任证明(通常是对 你声称欠你什么。”

资料来源:如何通过Medium扩展比特币,Nic Carter

各地建立的联盟

完整性是加密货币世界中的一个戒律,经常丢失。基础和风险评估中的健康程度取决于交易所支持其交易活动的储备。因此,储备健康状况可以说是公开信息,供客户存放和利用其加密货币。

甚至加密货币数据聚集者也在排队,将外汇储备视为健康的关键指标。最大的加密货币数据聚合商CoinMarketCap的研究主管Gerald Chee告诉AMBCrypto,他们“正在考虑将交易所的钱包储备作为数据点。”

另一家市场整合商CoinGecko去年9月通过使用Bitfury的Crystal Blockchain通过进行链上分析,以及使用Coinfirm的AMLT网络来确定交易所的合规性,更新了其Trust Score,以包括交易所的储备。

CoinGecko的联合创始人鲍比·昂(Bobby Ong)告诉AMBCrypto,“信任分数”的目标是“确定具有最佳真实流动性的交易所”,同时“与交易所报告的交易量更加独立”。

从数据收集者和客户的角度来看,公开披露交易所储备金将是有益的。但是,目前还不是全部透明。

隐形墙

透明性可能是交易所健康状况的关键评估者,但它可以从以下三个方面削弱交易者的利益:

在运动中,公众对交易所储备的了解可能会发出不必要的令人担忧的信号。 Chainalysis的首席经济学家菲利普·格雷德韦尔(Philip Gradwell)告诉AMBCrypto,当交易所显示其余额和地址时,需要在转移期间更新客户,以“防止恐慌”。

某些交易所在鲸鱼追踪者发布警报并敲响警钟并进行市场猜测之前公开披露了这些交易。

Gradwell补充说,这种公开宣布的方法对于交换钱包中的更改和转移(尤其是大量金额)是“不切实际的”。此外,安全性也可能受到损害。黑客看到交易所拥有更多有利可图的目标而拥有更高的储备,更有价值的硬币可能会使交易所“容易受到黑客的攻击”。

类似的观点是,Scorechain的数据科学家ClémentPavué告诉AMBCrypto,它可以使交易所成为“黑客的目标”,因此,有些人可能更喜欢“隐藏他们的数字”。

CMC的Chee表示,这种合规性考虑可能会引起“普遍的隐私担忧”,因为交易所希望保持相对于市场其余部分所持有的加密货币的数量。

尽管某些硬币的链上度量标准允许透明度,但在地址方面,某些货币却没有此规定。此外,储备金少的交易所无法通过拥有类似范围的加密货币的相似地址来区分,从而加剧了分歧。

除其他参数外,可以通过持有的储备来衡量外汇竞争。 CoinGecko的Ong表示,储备被视为“竞争点”,因此,将其隐藏起来可以使竞争对手不断猜测。 Chee对此表示赞同,并声称储备金要求不应影响安全性,并且不会引起“谁更富有”的竞争,因为这将阻碍仍在全球交易量低的低储备金交易所。

没有手柄

平衡是关键。交易所的储备确实会影响交易所的长期健康状况和短期流动性,同时帮助客户做出更好的投资决策。但是,这确实是有代价的。代价是安全,隐私和竞争。

信息对称是必需的。没有任何一家交易所会故意透露其加密货币余额,使他们的金库处于可量化的风险中,并使竞争对手不安。集中的个人或分析人员池仅在怀疑时或应请求时才部署资源以测量储备,这与分散式生态系统的精神不符。

CMC的Chee提出了一种替代个人准备金表示的方法,该方法使交易所可以“促进对准备金的审核”。他说,

“通过这种方式,交易所无需宣布其大型BTC钱包地址,并且较小的交易所(具有较小的钱包)不会因为用户数量较少而受到不公正的惩罚。”

也许是一种组合。储备金披露很重要,但可能会带来安全性,隐私权和竞争风险。可以方便地进行审计,即简单地检查交易所规定的储备金要求,以百分比而非绝对值表示。但是,有人认为,这些促进者将在市场上拥有巨大的力量,除非将其分散。

外汇储备的系统去中心化审计将保持加密货币生态系统的原理,并将制定出更好,更合规的外汇健康措施。储备金遵从性和权力下放的核心是另一种选择。

—-

原文链接:https://eng.ambcrypto.com/exchange-reserves-how-much-secrecy-is-too-much-secrecy

原文作者:Aakash Athawasya

编译者/作者:wanbizu AI

玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。

LOADING...
LOADING...