LOADING...
LOADING...
LOADING...
当前位置: 玩币族首页 > 新闻观点 > 投资比特币的10001种可能性

投资比特币的10001种可能性

2017-07-24 不详 来源:华尔街见闻

  从2009年比特币诞生开始,8年时间,基于区块链技术的数字货币已经发展壮大,成为一个独特的资产类别。Autonomous Research的报告显示,2017年年初以来,新兴科技公司通过ICO融资近13亿美元,而2016年全年融资规模仅是突破2亿美元。

  与此同时,数字货币时常集体闪崩、高位骤降,其“过山车”般的走势令投资者招架不住。关于ICO市场本鱼龙混杂、数字货币有可能引发系统性金融危机的声音亦越发多见。

  本期节目正是在基于数字货币的投资热情日渐升温,投资心情却高低不平的大背景下而策划,希望对那些关注区块链和数字货币的投资者提供实战指导。

  在《区块链数字货币投资指南》一书中,作者将从区块链数字货币基础、数字货币的早期雏形、著名的支付组织开始,层层揭开区块链与数字货币的面纱。

  你还能从书中学到如何买卖区块链数字货币,如现货交易、期货与杠杆交易、场外交易等。此外,基于区块链数字货币的理财产品、平台间差价套利策略、程序化自动交易应用程序编程接口、数字货币产业的创业众筹等进阶、技术类内容,书中也有专门的章节讨论。

  传统的股票投资流派众多,每一派别的理念体系,历经几十年、上百年的检验,助人识别风险与机会,提高成功概率。作为新生事物,数字货币也需要有自己的分析框架。

  阅读本书,你将学到一个相对完整的数字货币投资框架。它包含网络效应、情绪周期和时间演变三大要素,三者相互制衡相互影响。

  数字货币的投资框架能否经得起市场的震荡与考验,值得我们拭目以待。同样,这一章也是本期节目的讲读精华。

  数字货币投资分析框架

  要素1网络效应

  比特币的网络结构略复杂,包含开发者、矿工、用户、商户、黑客、交易所、投资者等多种参与者,系统又有货币、交易、投资、软件等多种属性,因此呈现出多个细分的网络效应机制。

  当网络效应存在时,如果没有人用这种产品,那它就没有价值,也没有人愿意使用它。如果已经积累了足够多的使用者,那么这个产品对其他人而言就会有价值,从而吸引更多的人使用,进一步推升产品的价值。

  究其本质,网络效应其实是一种正反馈。每个使用者都会从网络效应中获益,因此对于具有网络效应的产品或服务而言,其网络的价值可以通过加入到这个网络的用户数量来衡量。

  理解比特币的网络效应,对于理解其他数字货币具有巨大的示范和启发意义。所有认真的投资者都应该投入时间和精力收集数据,建立一套自己的观察指标体系,以研究判断数字货币的网络效应。

  要素2情绪周期

  价格影响情绪,情绪又反过来催生买卖行为,推动价格进一步上涨或下跌。情绪周期跟价格周期如影随形,投资者可以根据群体情绪的特征,来粗略判断价格所处的周期位置。

  作者在书中梳理了一个经典的资产价格牛熊周期的五阶段模型,分别给出来各阶段的典型特征。把这个一般性的资产价格-情绪周期模型应用于比特币,就得到了12年到16年的比特币情绪周期图。

投资比特币的10001种可能性
比特币的价格情绪周期

  仔细研读书中这张图,你会发现:价格与情绪的恐慌和疯狂,跟股票市场没有任何差别。你需要做的就是,收集各种信号,研判当前的大众情绪。

投资比特币的10001种可能性

  网络效应与情绪周期

  要素3时间演化

  数字货币需要时间来逐渐渗透到每一个人,其本身也需要时间来解决它的一些瓶颈性问题,比如扩容、分叉和落地应用等。

  美国学者埃弗雷特·罗杰斯(Everett Rogers)在《创新的扩散》(Diffusion of Innovations)一书中,总结出创新事物在一个社会系统中扩散的基本规律,提出了创新扩散的 S 曲线理论。

  罗杰斯认为,创新是一种被个人或组织视为新颖的观念、实践或事物;创新扩散无一例外地,是从少数人发展到越来越多的人认可、接受,甚至成为一种习惯,因此本质上是一个全社会参与的学习和渗透的过程。

  对于投资者而言,理解创新扩散 S 曲线理论的意义在于,可以借此观察数字货币这一新技术在全社会中的扩散过程,判定其当前所处的位置,从而更好地把握投资时点。

  整体来看,这三个因素,从宏观到中观到微观,网络效应负责解释长期大趋势,核心是跟踪网络的统计数字,情绪周期解释中观的周期性情绪波动,时间演化解释微观的进步和创新扩散。三者结合,三位一体,基本能构成一个比较完备的、又有指导意义的投研框架。

  总结一下,假如你想投资数字货币,按照书中的框架,你至少应该回答如下三个问题:

  1.它有网络效应吗?发展到什么程度?

  2.当前的投资者情绪在整个情绪周期中处于什么位置?

  3.它位于创新扩散的S曲线的哪个位置?渗透到了早期采用者呢,还是早期大众呢?

  数字货币和区块链,不仅仅是技术上的发明,更是社会基本模式的转变。它的扩散和演化将是一个长久的社会过程,可能深刻地改变世界运行的方式,甚至你我共识,比如货币、信任。

—-

编译者/作者:不详

玩币族申明:我们将尊重作者/译者/网站的版权,促进行业健康发展,如有错误或不完整之处请与我们联系。

LOADING...
LOADING...