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银行业的未来是完全储备比特币

2019-07-10 00:00 不详 来源:网络
央行不可避免的失败将对部分储备银行造成致命打击。与此同时,加密货币——尤其是比特币——正在崛起,可能有机会取代法定货币。真正的问题是,到时候的采用率是否足够高。这就是我们可以发挥作用的地方。
现在,从华盛顿到法兰克福的银行家门们开始计划提高利率,而近期,股市似乎再次崛起。

美国中央银行行长及其顾问们就"延长商业周期"进行了严肃的讨论,这意味着,为了人为地维持经济的繁荣,央行资产负债表将更加积极地堆积起来。担心任何重大的衰退都会引发有史以来最严重的经济萧条。

这种担心是有道理的。然而,“延长商业周期”大致相当于一个已经酩酊大醉的人因为担心不可避免的宿醉而继续喝酒。多喝酒只会推迟宿醉——而且还会让宿醉变得更糟。而在现实世界中,你根本睡不着。

由于这些“商业周期的延长”,当账单最终到期时,经济遗留问题将更加严重。由于问题已经是全球性的,最终的摊牌很可能包括央行的讣告,这也预示着当前货币制度的死亡——甚至可能意味着部分储备银行的想法。

输入比特币

传统上,当货币制度失败时,它们要么被自身的新版本所取代,要么被一种全新的货币制度所取代,有时甚至包括一些健全货币的元素,如金本位制的许多历史性修订。

对于当前货币制度的继任者来说,一个非常有效的假设是,他们会对未来抱有更多相同的期望。欧元很可能会解体,取而代之的是各国法定货币。美元很可能会自我重塑,或许会向第79个元素大幅点头。

然而,有一个新来的孩子。有了比特币(BTC),我们可以打破车轮,进入一个新的金钱时代。但就像创造历史一样,时机问题可能再次成为最重要的问题。比特币(或其他加密货币)真的会在黄金时间到来时做好准备吗?

要有信心地回答这个问题,我们必须根据最近的事件和历史例子来考虑技术本身和一些主要的反对意见。

我们为什么要选择比特币?

在深入技术细节之前,让我们先讨论一下原因。

我们完全可以问,为什么我们应该采用比特币这样的东西——一种相对较新的技术,实际上从未作为法定货币使用——而不是另一轮法定货币和央行,毕竟这些技术已有数百年的历史,非常熟悉。

当然,答案是法定货币和央行本身就是有缺陷的技术。在许多方面,它们也不如一些已经尝试过的、真正的替代品,比如奥地利经济学派(Austrian school of economics)倡导的金本位制和自由银行业等。

法定货币对政治家极为有用,因为它们是政府融资的最后手段。金本位对于那些以消费他人钱财为导向的人来说是相当不方便的,因为在一个政府的金库中,黄金的实际数量总是有限的,而且税收也只能这么高。最终,你的普通政客们将会永远用完了它。当然,他们可以负债,但也有限度,因为债务人会在某个时候怀疑你的能力,甚至怀疑你是否愿意还债。

另一方面,法定货币总是可以膨胀的——直到恶性通货膨胀爆发,大街上到处都是一文不值的零面值钞票。但在这一点上,法定货币对政客们非常有用。

中央银行的存在只有一个目的。你可能会认为这是对法定货币的管理,但政府本身也可以做到这一点。央行存在的真正理由是,防止银行在过多参与部分准备金制银行业务后,失去客户信任而导致的银行挤兑。

你看,实行部分准备金制度的银行可以通过贷出比存款更多的钱来扩大信贷。如果银行业存在一个自由市场,并且允许部分准备金制度,那么银行实行部分准备金制度总是会给它带来竞争优势。其他银行往往也不得不效仿,才能继续经营下去,即使它们的董事们希望经营一家更诚实的业务,就像在完全储备银行那样。

然而,如果储户发现他们的存款不安全(因为这些存款已被借出多次),银行就会遇到麻烦。谨慎的储户会迅速取出自己的存款,然后发出警报,促使其他人纷纷取出自己的存款。很明显,银行无法支付所有的存款人,将被迫破产。这是银行挤兑。

央行通过充当最后贷款人来防止银行挤兑。如果一家银行面临大规模取款,它可以从中央银行借钱支付储户,从而避免挤兑。

拥有永远不会倒闭的银行固然不错,但这造成了系统性的道德风险,也是商业周期本身的根源。这就是为什么我们经历经济繁荣之后总是伴随着经济萧条,尤其是在股市上。

从本质上讲,这是由不正确的非市场利率造成的。非市场利率受到央行和政府政策的人为影响,诱使企业家、投资者、政客和家庭根据有缺陷的信息做出投资决策,并有效地承诺使用实际上并不存在的资源。当这种差异在市场上被发现时,一场经济崩溃肯定会随之而来,许多在有问题的房地产上进行的投资,甚至一些在健全的房地产上进行的投资,都将面临清算。

比特币比以往任何一种现有的替代品都能更好地解决这些问题。

由于区块链是一个分布式的公共总账,银行在部分准备金制度上的任何冒险尝试肯定不会长久不被注意。这几乎完全消除了部分准备金制度所带来的竞争优势,奖励了那些希望经营健康业务的银行。这进而消除了对央行的需求。

虽然从政治家的角度来看,比特币与金本位一样,甚至更有局限性,但从公民的角度来看,比特币更具吸引力。黄金总是会贬值,而且一直在贬值,但比特币是无法贬值的。

货币贬值是货币通胀的一种形式,与用法定货币印更多面值为0的钞票没有太大区别。货币通胀总是把财富从穷人转移到富人身上,因为富人往往是新印制的或贬值的货币的第一批接受者,而向穷人的涓滴效应往往只在价格通胀开始后才会发生。

即使没有真正的贬值,政客和银行家们也会对他们持有的货币撒谎,这在历史上经常发生。这些谎言的效果与实际的货币通胀是一样的。区块链的宣传也解决了这个问题。

用这笔钱奖励储蓄而不是惩罚储蓄,符合每个人的最大利益。这也是许多社会甚至环境疾病的良药。

鼓励储蓄有助于穷人通过自己的选择和行动摆脱贫困;它有助于缩小收入差距;它抑制了消费者负债,并降低了消费主义;它促进购买高质量的耐用产品,回收利用和其他环保决策。

不幸的是,大多数时候,政客们可以选择什么样的货币制度。当有这样的选择时,他们总是会选择菲亚特而不是黄金或比特币,仅仅因为菲亚特给了他们更多的权力,后果不堪想象。

黄金的机会

然而,有时候政客们没有选择的权利。这种机会的窗口是罕见的和短暂的,只发生在更大规模的失败期间或之后。

此类事件的一个例子就是恶性通胀。传统上,当一个国家进入恶性通货膨胀,钞票上不断地印上新零(甚至像魏玛共和国那样盖上戳记),人们就会开始在黑市上使用更稳定的外币(通常是美元)作为替代品,甚至进行易货交易。

许多委内瑞拉人最近将比特币作为另一种选择,并取得了不错的效果。例如,BTC更容易跨境走私,也更容易绕过当局,因为作为一个控股公司,它不太容易被随机搜查,也不太容易被当作纸币(或任何其他实物)没收,而且转账显然完全不受审查。当然,在这种情况下,区块链的公开是有风险的。

当由我们自己而不是政界人士做出选择的机会出现时——或许已经到了当前商业周期的末尾——我们需要做好准备,做出正确的选择。比特币准备好成为世界货币了吗?

技术准备

正如委内瑞拉的例子所示,这项技术本身已经准备好了。比特币可以作为转移价值、支付和暂时储存价值的足够便利的手段。

各种各样的在线和移动钱包(其中许多是用各种当地语言编写的)使非技术人员成为活跃用户成为可能。

闪电网络在比特币的基础上增加了一个新层,有效地消除了人们对比特币缺乏可扩展性、传输速度太慢、日常使用成本过高的一个老问题。有了闪电网络,传输变得即时和几乎免费。闪电网络仍在进行中,但它已经准备好了,它的采用率正在迅速攀升。

价格波动是一个常见的反对理由。然而,这与我们正在考虑的场景无关,因为在那个时候,鸡和蛋的问题一定已经解决了,波动必然是过去的事了。

在委内瑞拉的例子中,波动性也不是一个问题,但在这种情况下,比特币足以充当临时的价值储存手段。然而,波动性会阻止比特币的价值永久储存,然后它就不能被用作货币。

因此,价格波动是采用率受到严重关注的问题之一。如果比特币要在当前的货币体系崩溃时为大规模采用做好准备,它必须已经被广泛采用到足以达到临界规模的程度。临界质量的实际大小是任何人的猜测,所以让我们假设采用率必须尽可能高。即使我们失败了,也不是因为我们没有尝试。

银行的角色

价格波动不能直接固定。当比特币的采用率足够高,随着时间的推移,比特币的需求更加稳定,或者比特币的价格被BTC引用时,这个问题就会自行解决。然而,波动性只是影响采用率的因素之一(而且随着日内交易员的涌入,波动性在一定程度上也起到了帮助作用)。我们还可以做其他事情来增加领养。

显而易见的步骤是进一步提高用户体验、各种加密货币服务、钱包、应用程序以及任何相关工具的整体安全性和吸引力。在过去十年中,它们已经取得了很大的进展,但在这些领域总有改进的空间。然而,这是容易的部分,可以信任不同的玩家之间的竞争。

早期或多或少意识形态上接受比特币的人反复提到的一个关键短语是“做你自己的银行”——如今它甚至是区块链卢森堡工商银行的注册商标。虽然这句话在现代银行业环境中越来越重要,但成为自己的银行并不适合所有人,而且对大多数人来说永远不会是这样。

例如,安全地存储您的私钥及其备份是一项艰巨的任务,特别是对于老年人、技术文盲和其他一些群体。试想一下,有很多人的每项在线服务的密码都是123456——你会相信他们会安全地保管任何人的私钥吗,即使那是他们自己的私钥?

虽然有人可能会说区块链的全部意义在于它所带来的不信任感,但对许多用户来说,太多的不信任感是一个主要的不便,而且在很多方面,信任第三方是一个更好的选择。这当然是钱包托管服务提供的。

另一方面,银行和其他类似机构将提供一系列服务,而不仅仅是托管客户的资金。它们包括提供抵押贷款和投资贷款,不同种类的储蓄和投资选择,信贷,甚至保险等服务。

当改革的机会最终出现时,加密货币社区应该有能力迅速增加银行服务,或者在那个时候帮助幸存下来的传统银行迅速接纳加密货币客户。

当部分储备银行退出时,正是比特币全面储备的最佳时机。这种转变很容易,但几乎其他一切都会改变。你准备好迎接挑战了吗?

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编译者/作者:不详

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