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专家称,ESMA威胁值得关注

2020-07-01 wanbizu AI 来源:区块链网络

自从欧洲证券和市场管理局(ESMA)于2018年实施产品干预措施以来,离岸司法管辖区的格局一直在变化。

最大的变化之一是人气上升,因为客户拓宽了视野,寻求更温暖的海水和更宽松的交易条件。 实际上,外汇(forex)行业出现了大规模迁移,贸易商和经纪人都向海外转移。

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随着越来越多的经纪人在岛国和1级监管辖区以外的地区开展业务,本地监管机构一直在关注这一问题,例如巴哈马证券委员会等一些机构采取了重大举措,试图对本国蓬勃发展的行业进行监管。

6月30日,星期二,金融巨头与监管专家Jim Manczak和Tal Itzhak Ron以及Valutrades的Graeme Watkins进行了会谈,讨论离岸司法管辖区-现在的情况,未来的前景等等。 以下是讨论的摘录,为了清楚和清楚起见,已对其进行了编辑。

要收听名为“离岸公司和更严格航行的规章”的完整小组讨论,请单击SoundCloud或YouTube链接。

巴哈马实施杠杆限制

最近,巴哈马证券委员会推出了一套新法规–杠杆限制,禁止二元期权以及新的自由结构,这大大增加了在该国获得和维持CFD许可证的成本。

CFD提供商的新费用将拥有巴哈马许可证的年度费用大大增加到每年超过23万美元,几乎是之前费用(约16,500美元)的15倍。

巴哈马离岸服务总监Jim Manczak

巴哈马离岸服务部总监吉姆·曼恰克(Jim Manczak)多年来与当地监管机构密切合作,并指出监管机构承认,自ESMA以来,该机构尚未为客户和经纪人的大规模移民做好准备,因此需要更新其规则。

“巴哈马证券委员会发表声明说,它们是一个高级司法管辖区,不像其他离岸司法管辖区,这些司法管辖区之间的联系松懈或监管很少。”

长期战略

Valutrades Limited的首席执行官Graeme Watkins(该公司在英国拥有FCA许可的业务,并且在塞舌尔设有实体)认为,新规定对该国来说是一项长期的好举动。

Valutrades Limited首席执行官Graeme Watkins

“我认为,从短期来看,他们将会看到更少的应用程序,尤其是在ESMA之后,甚至现在仍在继续,经纪人选择他们想要监管的地方并没有多大,更多的是,只是跑来“给我监管邮票,让我做我想做的事”。 因此,在短期内,我相信他们会看到更少的应用程序,经纪人将继续寻找可以在其中获得最高杠杆率,最少限制的地方。

“但实际上,从中长期来看,我认为这可能是一个相当强劲的举措,因为我们担心的是,如果没有限制,您将让坏玩家加入。您让更多的坏玩家加入最终,您将面临某种形式的崩溃,丑闻,某人被客户资金抢走的情况,这将污染整个司法管辖区,并可能对该司法管辖区及其运作方式带来更多的外国限制。

“因此,我认为现在,每个人仍在追求更高的杠杆率,更少的限制,但随着时间的流逝,我相信那些可以在市场上保持某种形式的良好控制溢价观点的司法管辖区将逐渐受到青睐。 ”

巴哈马正试图将经纪人拒之门外

但是,塔尔罗恩公司(Tal Ron,Drihem&Co.)的董事长兼首席执行官塔尔·伊扎克·罗恩(Tal Itzhak Ron)认为,从巴哈马群岛撤军的举动将逐渐减弱,不再是一个受欢迎的司法管辖区。

Tal Ron,Drihem&Co.律师事务所董事长兼首席执行官Tal Itzhak Ron

“巴哈马非常有用。 但是现在,当成本如此之高时,当杠杆限制使许多经纪人不切实际时,我认为这并不是一个很好的举动。”

“我确实了解监管行业的想法,也了解为什么要保护资金并使资金隔离的想法,而且正如格莱姆所说,所有坏孩子都会破产。 但是我不相信有很多人会继续与巴哈马合作,尽管在行业中他们现在已经将他们提高到很高的水平,我认为最终不会对经纪人非常实用。”

但是,正如吉姆指出的那样,这些新规定是有意实施的:“巴哈马有意做到这一点,以将经纪人的人数限制为不超过40个。他们不希望巴哈马像另一个塞浦路斯一样成为塞浦路斯。 他们不想成为这里的离岸企业的瓦努阿图。

“证券委员会本身没有很好的监管空间的经验,因此,他们这样做是为了使他们赶上潮流,也许将来,随着越来越多的离岸司法管辖区赶上法规或被不良的操作员所破坏,这将成为新的规范。”

这是抢钱吗?

正如格雷姆所质疑的那样,从巴哈马群岛搬迁的举动是否可以赚钱? 通过向他们的执照收取更多费用,当地监管机构是否希望通过最少的努力从离岸移民中赚钱?

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作为回应,塔尔指出,在瓦努阿图,随着该行业在国内的发展,监管机构也提高了收费和资本要求。 他认为,正如吉姆指出的那样,巴哈马监管机构的举动是为了限制该行业,而不是为了抢钱,而这种变化可能恰好做到了。

吉姆补充说:“所有这些司法管辖区的资源都很匮乏,证券监管机构经验不足,它们肯定不能达到英国FCA许可证所能提供的质量。” “但是我在行业中注意到的是,已经发生了变化,就像Graeme所说的那样,经纪人正在外出并在任何可能的地方获取许可证,因为他们试图保持法规变化的领先地位,他们没有希望在另一个ESMA情况下被赶上。

“但是最重要的是,经纪人只能为想要达到交易条件的客户提供服务。 他们能够做到这一点的唯一方法是前往离岸司法管辖区。”

离岸司法管辖区的黑洞–银行

正如塔尔(Tal)所指出的那样,对于离岸司法管辖区,银行业就像一个黑洞,因为很难找到愿意开立离岸公司实体银行账户的知名银行。 这通常是决定哪些离岸公司合法经纪人选择的决定性因素。

因此,对于不断变化的法规,他解释说,经纪人必须获得尽可能多的许可证(无论是CFD许可证,银行许可证还是更多许可证),“永远都不够”,这一点很重要。

作为回应,格雷姆解释说,当试图为其在塞舌尔的离岸实体开设银行时,许多银行将研究经纪人在其他地方是否具有更好的监管或更好的流程,如果有,那么他们将为离岸实体开设银行。

ESMA是否会伤害离岸司法管辖区?

此外,在付款方面,为了使Visa和MasterCard能够处理信用卡,它需要与受监管的FCA实体并存,并且不能单独处理。

“我有点担心,从理论上讲,就我们而言,您现在拥有的英国实体是根据FCA规则建立的,并且非常清楚地遵循这些规则。 我们在塞舌尔设有FSA规则并依此建立的塞舌尔实体,并且仅在非欧洲地区运营。 因此,两者应该非常分开,但是由于银行业务和付款方式,我们被迫将它们越来越靠近在一起。

“在说两到三年的时间里是否有危险,它们是否一样好,然后ESMA再次醒来,并说’稍等片刻,我无法阻止您在塞舌尔做点什么,但是我可以绝对停止您的英国或塞浦路斯实体与塞舌尔的合作。”

作为回应,塔尔(Tal)概述道:“当然,这确实发生在赌博业中。 发生的事情是,如果您有一家受欧洲监管的受监管公司,并且还拥有一个紧密联系的库拉索岛或加勒比海受监管的实体,这确实使世界各地的监管机构都感到自己陷入了大麻烦。

“这完全是您现在所说的在赌博业中发生的情况。 在某些情况下,如果您是作为提供服务的提供者,并且作为欧洲受管制的实体,则您无法与不在欧盟的客户进行交易……我们也很可能会遇到这种情况。”

哪个离岸司法管辖区最好?

在网络研讨会期间,听众提出了一个决定性的问题-哪个是最佳的离岸司法管辖区? 据塔尔(Tal)称,瓦努阿图是最受欢迎的地区,开曼群岛排名第二,塞舌尔群岛排名第三。

在最近的法规之前,Graeme的名单是巴哈马,开曼群岛和塞舌尔群岛,但是按照新的法规和费用结构,巴哈马已从他的名单中删除。

吉姆却提出了另一种观点:“它们都将成为最受欢迎的,因为经纪人只需要在另一个管辖区接连获得一个许可证,因为他们需要在任何监管变化之前保持领先。 他们始终需要在竞争中脱颖而出,以便为客户服务。”

中东是一个值得关注的地区

关于哪个离岸司法管辖区的兴起和发展,塔尔和格雷姆都指出了中东。

“如果您看到DFSA迪拜,我们有一些客户,我们帮助他们在那儿制定法规。 他们中有些人的讲阿拉伯语的办公桌非常好,他们想针对海湾地区的讲阿拉伯语的国家,其中一些人来自其他地方-英国,澳大利亚,塞浦路斯,并且他们希望获得丰厚的DFSA许可,塔尔说。

“我认为这不是那么常见,但我建议,特别是针对在阿拉伯语国家存在大量业务的经纪人,获得DFSA许可证。 那不是很流行,但可能会更受欢迎。”

“我会第二,”格雷姆补充说。 “我认为另一种有趣的趋势是,香港与中国的关系更加紧密,它正在取代全球银行中心之一。 新加坡似乎一直在努力维持一级,因此也取消了一些银行服务。

“因此,我想说整个中东地区是一个有趣的地区,那里有一些相当发达的本地银行,一些相当发达的法规,并且将是吸引更多人探索的有趣地方。”

吉姆接着补充说,他看到南非和肯尼亚的许可有所增加,但也提供了他希望通过的完全不同的趋势:“我认为这种趋势将回到那些一级管辖区,这仅仅是因为基础设施在那里,客户将意识到这是他们的资金安全的地方。”

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原文链接:https://www.financemagnates.com/analysis-retail-fx/the-future-of-offshore-esma-threat-regions-to-watch-according-to-experts/

原文作者:Celeste Skinner

编译者/作者:wanbizu AI

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