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DeFi世界的mStable ——具有原生收益率和零滑点掉期的元资产

2020-07-14 洁sir 来源:区块链网络

DeFi中稳定币市场的碎片化导致许多加密用户的体验满意度不算高。 DeFi以DAI为中心的日子已经一去不复返了。如今,大多数DeFi用户发现他们不得不在少数稳定币之间做出改变,才能利用DeFi提供的机会。

假设你是一个新用户,试图确定最佳稳定币并获得最佳收益。从表面上看,这不是一个容易解决的问题,有时用户不得不做出让步。即使是经验丰富的用户,整个过程也需要很多时间。至少到现在为止,DeFi的最好品质之一就是总会有人解决新问题。这就是mStable附带mUSD等元资产要解决的问题。

mStable的mUSD被标记为美元,使美元变得更加简单,安全和高效


mStable的mUSD通过将稳定币互换和贷款结合起来,解决了与美元挂钩的稳定币的碎片化和缺乏本机收益的问题。而且,它这样做的同时,还提供了针对完全资本损失的保护。 mUSD是与美元挂钩的代币,由一篮子受欢迎的稳定币支持,其内置收益来自mStable SWAP费用,以及对Compound和Aave的抵押品。更确切地说,像mUSD这样的mStable资产实际上是动态资产池中的LP份额,该资产池可产生收益,在其基础资产之间提供0滑点掉期交易,并充当一流资产。让我们看一下主网上实时显示的mUSD。

首次打开该应用程序时,会看到mStable的时尚界面,其中包含一些快速幻灯片,其中分解了mUSD的三个主要功能:MINT,SAVE和SWAP。

MINT


任何人都可以通过将1:1的USDT,USDC,TUSD或DAI比率存入mStable来铸造新的mUSD。例如,如果发送1000 USDT,将收到1000 mUSD。还可以方便地“多币种” mUSD同时发送多个稳定币。另一方面,可以在正常情况下以1:1的价格赎回mUSD的任何基础资产。

mStable设计的一个重要方面是为每个购物篮中的资产设置最大权重。此限制可防止篮子中的一项资产过多而变得不平衡。当资产达到其最大权重时,它将改变用户铸造,交换或赎回mStable资产(如mUSD)的方式。

假设mUSD对USDT的权重过高,则用户无法使用USDT,仅TUSD,DAI和USDC铸造mUSD。而如果想赎回mUSD,则只能根据篮子的当前权重或USDT的1:1直接将其多重赎回为同等资产组合。这些限制使mUSD处于稳定状态,并作为一种安全措施,在不幸的事件中使基础资产的价值之一低于稳定美元,从而保持mUSD的抵押品。

mStable的治理系统和Meta(MTA)代币旨在降低mUSD持有者的风险。如果基础资产完全失去其价值,导致mUSD跌落,他们被召集的mStable的Meta管理者可以投票出售资产,并通过出售已抵押的MTA代币来赎回mUSD,从而挽回损失的价值。然后,这笔mUSD会被烧毁,直到重新抵押系统为止。 MTA代币持有人将其MTA权益作为对损失的保险,以获取mStable产生的所有收入的一部分。

mUSD的设计使DeFi用户可以方便地访问其基础稳定币,同时对冲个人风险,并通过本机收益等功能增强其功能。 mUSD的另一个方便点是,通过SAVE产生的收益实际上铸就了新的mUSD,这意味着按设计,它总是以1:1的价格定价。

SAVE

铸造了一些mUSD之后,可以将mUSD存入SAVE并开始赚钱。所有mStable资产持有人都可以从mStable SWAP费用,以及将基础资产贷款到诸如Composite和AAVE之类的去中心化贷款市场中产生的利息中获得收益。此收益的一部分分配给Meta(MTA)持有者,作为对管理和确保mStable的奖励。在撰写本文时,mUSD的SAVE合约在过去7天中的平均每日APY超过23%。显然,随着贷款市场利率和交易量的变化,该利率可能会发生变化。

mStable的SAVE合同在稳定币和借贷市场之间追逐利率,这实际上使得希望仅持有并赚取代币化美元价值的用户变得简单。 SAVE当前支持在Compound和AAVE上放贷,但是Meta管理者可以通过mStable治理来添加或删除放贷平台。当将其与mStable零滑动SWAP费用和单笔资产mUSD赎回所产生的费用结合起来时,与持有任何单个稳定币相比,mUSD的优势开始累积。

SWAP

任何人都可以使用mStable SWAP交换零滑点和固定BPS费用的TUSD,DAI,USDC和USDT。 mStable的直线恒定总和结合曲线与提供给系统的保险MTA代币相结合,可以实现零滑点交换。这也使SWAP从第1天开始就可以扩展,因为价格不依赖于池中的流动性。

与铸造一样,将使资产超过其最大权重的掉期被暂停,仅更改此资产的掉期规则,直到重新平衡一篮子。如前所述,在SAVE中拥有mUSD的用户将获得SWAP产生的费用。虽然,这些费用的一部分将奖励给那些抵押MTA的人。

Meta(MTA)代币和mStable治理

mStable的核心团队在发布时控制mStable协议;但是,该计划是分发元(MTA)代币,并将mStable治理系统逐步移交给元州长社区。 MTA奖励计划将用于引导对早期采用者进行奖励的mStable生态系统。尽管MTA尚不存在,但实际上可以立即参与生态系统奖励并尽早获得MTA。

为了参与治理并获得其分配的mStable收入份额,用户必须放下其MTA代币。兑现奖励可以激励Meta管理者正确维护mStable的增长和稳定性。元州长可以提议修改协议并对其进行表决,例如:

1.添加或删除mStable资产
2.添加或删除购物篮资产
3.调整购物篮资产的最大权重
4.更改SWAP费用
5.更改MTA赌注奖励/收入收取

Meta(MTA)分布


现有投资者:6.5%
预留给未来的销售和增长:26.0%
预留给公共奖励:20.0%
保留给机构奖励:5.0%
尚未分配的奖励:20.0%
团队,顾问和未来团队:22.5%

生态系统奖励


未来5年内,将通过生态系统奖励来释放总计20,000,000 MTA,或者说占MTA总供应量的20%,以引导mStable并促进更公平,更广泛的Meta代币分发。奖励鼓励用户创建mStable资产,并使用这些资产创造流动性和效用。

Ecosystem Rewards从2020年6月26日开始,在平衡器上推出mStable的第一个奖励池,为mUSD USDC创造流动性。生态系统的奖励将按月发放,在最初的15个月中增加,然后缓慢下降,直到分配的MTA用尽为止。

通过Balancer池赚取MTA

mStable的第一个MTA奖励池是权重为50%mUSD / 50%USDC的Balancer池,交易费为5 bps。任何人都可以铸造mUSD并将等分的mUSD和USDC存入资金池,并在通常的BAL代币奖励和潜在的Balancer资金池利润之上开始赚取MTA。第二个MTA奖励池是另一个权重和费用相似的Balancer池;但是,该池为mUSD / WETH。

在第一个月内,将向合并流动性提供者授予350,000 MTA。每周,都会在随机时间拍摄快照,并根据参与地址对各自地址池的贡献比例向其分配50,000 MTA。

MTA代币启动

mStable将于2020年7月15日星期三,UTC大约14:00在Balancer上推出Meta(MTA)。届时,将有2,666,666 MTA代币和约40万美元mUSD存入新的Balancer流动资金池。初始流动资金池价格将有效设置为$ 0.15 mUSD / MTA。

结论

可以说mStable的mUSD是解决稳定币持有人当前面临问题的一种优雅解决方案。稳定币的目的是充当有用和稳定的价值存储; mUSD通过扩展现有稳定币的功能,将其提升到一个新的水平,同时也减轻了持有人的风险。

很高兴看到具有mBTC,mGBP,mEUR和mGLD之类资产的mStable协议的未来。不用说,通过集成新的借贷协议和DeFi服务,Meta管理者有很多机会来扩展mAssets的用途。


原文链接:https://medium.com/mstable/introducing-meta-mta-mstables-protocol-token-6e1032291ccf

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编译者/作者:洁sir

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