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什么是杠杆代币以及如何利用它们赚钱?

2020-09-20 wanbizu AI 来源:区块链网络

什么是杠杆代币?

杠杆代币是一种具有固定杠杆,自动再投资和低清算风险的交易工具。 凭借稳定的趋势和资产价格的快速变化,杠杆代币所带来的利润要大于期货合约中的头寸。 杠杆代币的价格使用以下公式计算:

资产价格+(资产价格变动×系数)

这意味着,当资产价格变化1%时,代币的价值变化1×X%。 例如,ETHBEAR令牌的比率= –3。 如果ETH下跌10美元,则ETHBEAR代币的价值将增加30美元。 发行者可以将令牌链接到任何加密货币资产。 目前,AMUN仅发行了针对BTC和ETH的代币,而FTX加密衍生品交换了43种代币。

杠杆代币如何工作?

发行交易所利用杠杆发行代币,交易者在现货市场或直接从交易所购买代币。 交易所使用代币销售中的资金开立永续期货的仓位。 如果这些头寸有利可图,则杠杆代币的价格将上涨。 在交易期间,代币的价值会发生变化,但其供应量保持不变。 为了保持杠杆的价值,交易所每天都会重新平衡。 可能出现两种情况:损益中的头寸。

这就是交易所保持固定杠杆的方式。

发行代币时,发行人收取0.1%的佣金,而重新平衡时则收取每日0.03%的佣金。

什么是杠杆代币?

代币有四种类型,具体取决于价格计算公式:

公牛:X×价格变化,需要在增长中赚钱;熊:–X×价格变动,需要在下跌时赚钱;树篱:– X×价格变化,当X = –1时,需要对冲头寸;半:1 / X×价格变动,需要以较小的风险进行投资。

X系数是一个数字,它设置具有杠杆作用的代币价格变化的动态。 由于系数的影响,BULL代币的增长快于资产价格,而HEDGE代币在资产增长过程中下跌。 在创建令牌时,系数的值由发行交易所设置。 BULL和BEAR的系数通常为2或3,HALF的系数通常为2,HEDGE的系数始终为1。

谁发行杠杆代币?

FTX加密货币衍生品交易所于2019年8月发布了第一个杠杆代币。 该工具已在交易者中流行:与ETH挂钩的代币交易量每天达到100万美元。 到今年年底,其他加密货币交易所将FTX代币放置在其平台上。 目前,杠杆代币是由FTX加密衍生品交易所,金融科技公司AMUN和Pionex加密交易所发行的。 以下是最受欢迎的杠杆代币的列表:

低风险令牌仅在FTX上可用。

FTX拥有最多的代币流动性。 例如,在2020年8月,与FTC上的BTC和ETH挂钩的代币交易量为2.34亿美元;相比之下,Pionex的这一数字为1.22亿美元,gate.io的AMUN令牌为1.8亿美元。

杠杆代币与期货有何不同?

杠杆代币的价格变动动态优于期货

在趋势中,代币价格的变化大于期货价格的变化。 为了比较动态,我们将2020年4月至2020年9月的ETHUSD价格乘以3,从而模拟了3倍杠杆期货的价格变化。 然后,我们比较了ETHUSD期货和ETHBULL代币的价值。 该图显示了动态差异。

在趋势条件下,ETHBULL(红色)带来了400%的利润,而ETHUSD则带来了3倍的杠杆(蓝色)-270%。

在稳定的趋势中,代币比常规杠杆头寸产生更多的利润

让我们举个例子。 7月21日,交易者以3倍杠杆率开立ETHUSD合约1000美元的多头头寸。 同时,他在FTX交易所投资了1000美元的ETHBULL代币。 该交易员持仓一周。 在此期间,ETHUSD增长了25%。

在Tradingview上的ETHUSD期货日线图。 以下是每日价格变化的百分比图表。

7月28日,交易者平仓。 期货利润为75.7%,代币利润为101%。

代币头寸比期货头寸多赚58%。

由于重新平衡,交易所不会清算代币头寸

再举一个例子。 交易者以3倍杠杆在ETHUSD合约上开立1000美元的多头头寸。 然后,他以相同金额购买了ETHBULL。 该交易员持仓一周。 在此期间,以太坊的价格每天下跌5%。 当ETHUSD价格从入口点下跌33%时,交易所清算了期货头寸。 代币头寸显示亏损68%,尚未清算。

当资产价格下跌35%时,期货头寸处于清算状态,代币头寸损失68%。

在重新平衡期间,交易所会在重新开仓时将清算价格从资产价格中移出。 只有当价格每天上涨33%时,才会以3倍的杠杆率清算代币。 例如,ETH花费300美元。 交易者以3倍的杠杆购买ETHBULL代币。 代币头寸的清算点为200美元。 在第一天,ETHUSD收于267美元-价格超过了到清算点距离的三分之一。 重新平衡时,交易所将在267美元开仓,并将清算点移至178美元。 当价格每天变化10%时,发行交易所会强制进行重新平衡:

当基础资产的价格变化11.5%时,FTX交易所会重新平衡BULL令牌;当价格变化6.7%时,BTX令牌会重新平衡BEAR令牌; 当实际杠杆率与3倍相差33-66%时,Pionex交易所会重新平衡代币。 该值取决于代币的类型和价格变化的方向。

平均而言,当价格上涨11%时,交易所记录亏损并推高清算点。

如何利用杠杆交易代币?

现场交流。杠杆代币可以像其他任何加密货币一样买卖。

使用押金。用户向交易所存入资金并要求发行令牌。 交换创建新令牌并将其提供给用户。

在您的钱包里转换。在FTX钱包中,您可以将任何资产交换为杠杆代币。

何时交易杠杆代币?

具有长期趋势。交易所在重新平衡期间每天将利润再投资。 在这种情况下,代币的利润大于期货的利润。

与保守交易。由于强制性的重新平衡,在基础资产高波动时期,交易所不会清算代币头寸。 交易期货时,您可能会失去全部头寸,而交易代币时,则可能会损失一部分头寸。

什么时候不应该交易杠杆代币?

具有不稳定的趋势。如果一天中资产的价格朝着不同的方向移动,那么具有杠杆作用的代币所带来的利润将少于期货合约的头寸。

随着盘中交易。您无需等待重新平衡即可将利润再投资。 结果,您将获得与交易期货一样多的收益。

趋势不稳定的杠杆代币可以赚多少钱?

想象一下:一名交易员在BTCUSD期货和BULLUSD代币上的多头头寸投资了1000美元。 他担任了一个星期的职位,在此期间比特币上涨了10%。 交易者赚取了300美元的期货和302美元的代币。

由于趋势不稳定,该代币带来的收益比期货头寸多2美元。

由于价格走势混乱,拥有期货头寸的交易者在退出市场后就一次弥补了损失。 交易代币时,交易者每天亏损一次。 这种方法减少了位置并减少了底线。

关于杠杆代币还有什么要读的?

如果您想更详细地研究问题,请阅读以下材料:

利用FTX交易所的杠杆对代币进行市场解析; FTX杠杆代币常见问题解答 在历史数据上比较代币和期货的利润; 使用杠杆交易代币时的风险分析。

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原文链接:https://forklog.com/chto-takoe-tokeny-s-kreditnym-plechom-i-kak-na-nih-zarabotat/

原文作者:ForkLog

编译者/作者:wanbizu AI

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